分红险加信托真能省税？跨境家庭把费用也算进去

jun · 2026 年9 月 29 日 04:22

分红险与信托还剩多少节税空间：大头在身故赔付，佣金和退保损失却全在前 13 到 20 年

本章结论：

中国居民：

确定的合法空间只剩两样：保险赔款免个税，以及中国没有遗产税。后者不需要任何工具就能享受。
离岸信托对中国居民委托人没有节税空间，加上费用后是负数。
储蓄型保单的收益是"或有应税"。

美国：

真正的空间属于非美国人：非居民外国人本人的寿险赔付不计入美国遗产，非居民外国人赠与无形资产不课美国赠与税。
美国人持有外国储蓄险，空间是负的。

加拿大：空间在本地豁免保单的递延和公司持有保单。

成本：佣金、前 13 到 20 年的退保损失、信托费、两国申报费，都在买入时就确定了；收益则要十几年后按实现率兑现。

5.1 表 5-1 还剩多少合法空间

工具	中国居民	美国公民或住所者	美国 NRA（例如中国居民父母）	加拿大居民
保障型寿险的身故赔付	免个税，依据稳固	免所得税（§101(a)）；本人持有的计入遗产，可用 ILIT 移出	免所得税，且不计入美国遗产（§2105(a)）。这是最大的一块空间	身故不属处分，不产生保单收益
重疾给付	免个税（属"保险赔款"，21 世纪经济报道〔1〕引述学者观点）	【未核实】	【未核实】	【未核实】
储蓄型保单增值（港险、内地增额寿）	未兑现部分，目前多数观点认为不征；兑现时有被征 20% 的风险；香港没有可抵免的税。空间是"或有"的	负：不符合 §7702 的，每年计税，另缴 1% 消费税	美国不对持有人课税（推断）	多半按 12.2 逐年计税，空间小
加拿大分红终身寿	同上（加拿大在 CRS 内）	须测试；合格的可递延	—	递延；公司持有的，赔付减 ACB 后记入 CDA，可免税派给股东（加拿大 2016 年预算〔2〕堵的是高价转让保单，以及非持有人公司收取赔付时的 CDA 入账；公司自始投保并持有的安排不受影响）
离岸信托	零或负	外国委托人信托存续期间，美国子女收到分配免美国所得税（Withers〔3〕），但委托人要在中国逐年纳税	—	新移民本人出资的，视同加拿大居民信托；从未与加拿大有关联的长辈出资的，境外累积收益不课加拿大税
境内家族信托、保险金信托	分配没有明确税目，实务一般不征。这是现状，不是承诺	美国受益人按外国信托处理，有回溯税风险（推断）	—	报 T1142
赠与	中国没有赠与税	受赠人超过门槛要报 3520	赠与无形资产不课美国赠与税（§2501(a)(2)）；赠与美国不动产、有形动产要课	赠与资本财产视同按市价处分
“避遗产税”	没有这个税，也就没有空间	超过 1,500 万美元才有意义	真正的空间在于：美国资产不放在自己名下，加上本人寿险	没有遗产税；可以省的是死亡视同处分的时点安排和认证费

5.2 中国居民委托人的离岸信托：把账算清

装入环节（推算示例）。居民个人把原值 1,000 万元、市值 1 亿元的境外公司股权装入信托，合理费用 50 万元：

应纳税额：(1 亿 − 1,000 万 − 50 万) × 20% ≈ 1,790 万元；
此后，这笔财产的原值调整为 1 亿元（第三条）。

存续环节（推算）。信托下的 BVI 公司当年取得股息 300 万元、处置收益 500 万元，支付受托人费 80 万元：

应纳税额：委托人当年应缴 160 万元；
受托人费不得扣减；
另有处置亏损的，不能抵减股息（第四条）。

"信托 → BVI 公司 → 资产"的结构同样被穿透。第四条把信托"持有、控制、管理的境外实体"一并纳入。第十三、十四条对"境外实体"和"控制"的定义借鉴了受控外国企业规则【单次抽取】：

境外实体：公司、合伙企业、基金会等组织，上一年度股息、利息、租金、财产转让等所得合计占利润总额 50% 以上，或者不具备实质运营条件；
控制：直接或间接合计持有 25% 以上权益；多层持股按各层比例相乘，中间层超过 50% 的按 100% 计；
除外：受监管的持牌金融机构，以及能证明有合理商业目的、从事实质经营的组织。

利润留在 BVI 公司、不分配，也要逐年计税（推断，法规库〔4〕）。

第十条允许抵免"在境外依照当地法律缴纳的个人所得税性质的税款"。离岸地通常不对信托征所得税，实际能抵的很少（推断）。

过渡补税。本节以第 21 号公告第十七条原文为准（法规库〔4〕；财政部税政司〔5〕；答记者问〔6〕）：

补税事项	期间	窗口内申报缴纳的滞纳金
居民个人装入财产的应缴未缴税款	2023-01-01 至 2025-12-31 装入	明文不加收
非居民个人装入财产的应缴未缴税款	2023-01-01 至 2026-07-24 装入	明文不加收
居民个人离岸信托的存续收益	2026-01-01 以前，不设起始年份；不区分所得项目，统一按"利息、股息、红利所得"一次性"打包"计税	明文不加收（此句以"不加收滞纳金"结尾，经两次独立抓取确认；早先一次抽取漏了这几个字，正式引用前建议对照官网原文）
非居民信托分配给居民的所得	2026-01-01 以前分配的（第十七条第二段以"2026年1月1日前"开头，分号后一句按文义同受限定；2026 年起的分配按第八条在次年 3 月 1 日至 6 月 30 日申报）（推断）	明文不加收

以上各项都要在公告实施之日起 90 日内申报缴纳（官方未公布截止日，推算为 2026-10-22，本报告按 2026-10-21 准备）。还有两点：

2015 年设立的信托，2015 到 2025 年累积的未分配收益，在文义上都在补税范围内（推断）。"打包"按毛收益还是净增值计算，公告没有明说。
2023 年以前的装入也不绝对安全。第十七条保留了"应缴未缴个人所得税金额较大的，税务机关可根据《税收征收管理法》规定延长追缴年限"。答记者问的措辞是"原则上征收三年"。

逾期的后果。

税务机关加收滞纳金，每日万分之五；构成偷税的，处不缴或少缴税款 0.5 倍到 5 倍的罚款（环球律所〔7〕）。
追征期一般为 3 年，特殊情况 5 年，偷税不受期限限制（同上）。
第 15 号公告允许备案后 5 年内分期均匀缴纳，但须在申报期结束前备案。这一安排是否适用于第十七条的过渡补税，没有明示（第 15 号公告〔8〕；解读〔9〕）。

怎么申报。

主管税务机关按三个层级确定：先看境内主要生产经营企业的登记注册地；没有的，看境内相关财产所在地；再没有的，看境内经常居住地。
目前须到办税服务厅现场办理，电子税务局渠道"后续"提供。
居民委托人填报 B 表，附《离岸信托个人所得税纳税明细表》《离岸信托个人所得税年度报告表》，以及信托的财务报表和收益分配资料。外文资料须附中文译本（同上）。
窗口期内具体用哪张表、到哪个办税厅，建议事先向主管税务机关确认（推断）。

给受益人所在国再算一遍。

金杜指出，中国向委托人征税，外国向受益人征税，两地纳税主体不一致，“境外受益人很可能无法就委托人在中国已缴纳的税款获得充分抵免”（金杜〔10〕）。
美国受益人面对的是：中国对委托人逐年征 20%；委托人去世、信托由非居民承继或无人承继时，中国按第七条再做一次清算征税（由居民承继的，视为该居民的离岸信托，继续逐年征税）；美国对外国非委托人信托的累积分配征回溯税并加利息。三层叠加（推断）。
本研究只找到金杜一家律所的完整评论。四大会计师事务所和其他律所的意见均未检索到。

5.3 中国居民持有境外保单：哪一类收益最先被征

个人直接持有的保单，不适用第 21 号公告。第二条把受监管的保险公司等"发行的金融产品"排除在"离岸信托"之外（法规库〔4〕），这类保单按个税的一般规则处理。但如果保单由离岸信托持有，信托本身仍是离岸信托：保单收益进入信托后要按信托规则逐年纳税，身故赔付进入信托后能否继续免税没有规定（推断）。所以对中国居民来说，2026-07-24 以后把港险放进离岸信托，多了一层税务不确定性（推断）。

目前没有任何全国性成文规则规定保单分红、退保收益、预缴保费利息怎么计税。以下排序是推断，与对外经济贸易大学龙格的观点基本一致（21 世纪经济报道〔1〕）：

收益类型	被征风险	理由
预缴保费利息	最高	利息性质最清楚；北京、杭州的个案涉及这一类（界面新闻〔11〕）
现金派发或提取的红利	高	个案同样涉及；龙格认为美式分红"当年取现即计税"
退保或减保超过累计已缴保费的部分	中高	可能按"财产转让所得"或"利息、股息、红利所得"处理，口径不一
未兑现的归原红利、终期红利	兑现前较低	龙格建议兑现时再计税；没有规则
身故、重疾赔付	免税	个税法第四条"保险赔款"

计税与申报的要点：

分国不分项抵免：综合所得、经营所得、其他分类所得先分别算出来源于某一国家（地区）的抵免限额，再合并为该国（地区）的抵免限额；在该国（地区）实际缴纳的税款在合并限额内抵免，同一国家（地区）内不同所得项目可以相互调剂，不同国家（地区）之间不能调剂；超过限额的部分可以在以后 5 个纳税年度内结转抵免。居民个人在取得境外所得的次年 3 月 1 日至 6 月 30 日申报（财政部税务总局公告 2020 年第 3 号〔12〕）。
香港一般不对保单收益征税，没有可抵免的香港税款，中国的 20% 会全额适用（推断）。
官方于 2026-01-16 提醒纳税人自查 2022 至 2024 年的境外收入（光明网〔13〕）。

立场说明。有专家说，目前"没有任何一条法律规定普通保险收益应该征收个税，也没有任何一个法律规定明确普通保险收益不该征收个税"（上海财经大学田志伟，第一财经〔14〕）。本报告的立场是：保留全部缴费、分红和领取记录，兑现时按 20% 预留（推断）。

5.4 美国与加拿大：空间在哪里，代价在哪里

美国：空间在哪里。

对中国居民父母，最干净的工具是本人为被保险人的美国寿险。赔付不计入美国遗产，受益人领取免所得税（IRS〔15〕）。
从境外账户赠与现金或非美国资产，不课美国赠与税。受赠人一年内从同一非居民外国人（连同其关联人，例如父母双方合并计算）收到的赠与或遗赠合计超过 10 万美元，要报 3520，迟报的每月罚 5%，上限 25%（IRS〔16〕）。2024-10 起，IRS 不再对迟交的 3520 自动加罚，改为先审合理原因（Greenberg Traurig〔17〕）。
把美国资产先转入父母本人的美国账户再赠与，可能被视为赠与"位于美国的现金"，有赠与税风险（推断）。
美国公民和住所者的免税额 2026 年起为每人 1,500 万美元，没有到期回落条款。但律所提醒，未来国会随时可以修改（Morgan Lewis〔18〕）。

美国：代价在哪里。美国人持有外国储蓄型保单，代价是持续性的：

不合格合同的年度计税；
1% 消费税，看的是被保险人的身份（§4371、§4372(e)）；
FBAR：外国金融账户最高余额合计超过 1 万美元即须申报（NATP〔19〕）；
8938：住在美国的单身人士，年末超过 5 万美元或年内任一时点超过 7.5 万美元即须申报（IRS〔20〕）；
PFIC：外国保险公司本身可能被认定为 PFIC，积极经营的合格保险公司可以例外（BSK CPA〔21〕）。

漏报还有一层后果：长期绿卡持有人或美国公民离开美国时，如果不能证明过去 5 年合规，会自动成为受涵盖弃籍者，面对弃籍税（§877〔22〕；IRS〔23〕）。

加拿大：空间与代价。

空间：豁免保单的增值递延；公司持有保单；指定受益人，避开认证费。
代价：外国保单可能要按 12.2 逐年计税，并报 T1135；信托一律按最高个人税率计税；裸信托也要申报。漏报的罚则见下表。

情形	罚则	来源
T1135 逾期申报	每日 25 加元，最低 100、最高 2,500 加元	CRA 罚则表〔24〕
T1135 明知或因重大过失不报	每月 500 加元，最多 24 个月（最高 12,000 加元）	CRA 罚则表〔24〕
收到申报要求后仍不报	每月 1,000 加元	CRA 罚则表〔24〕
超过 24 个月仍未报	另罚境外财产成本的 5%	CRA 罚则表〔24〕
明知或因重大过失作虚假陈述或遗漏	24,000 加元与财产价值 5% 中的较高者	CRA 罚则表〔24〕
未报外国收入、且 T1135 没有按时准确申报	复评期延长三年	CRA T1135 问答〔25〕
裸信托申报逾期	每日 25 加元，最低 100、最高 2,500 加元	Miller Thomson〔26〕
裸信托申报有重大过失	另罚 2,500 加元与信托年内最高市值 5% 中的较高者	Miller Thomson〔26〕

已经漏报的：新版自愿披露计划（VDP）2025-10-01 生效。主动申请的，免全部罚款和 75% 的利息；被提示后申请的，免至多全部罚款和 25% 的利息。涉及外国收入的，须提供 10 年资料（EY〔27〕；BLG〔28〕）。CRA 手里已有的 CRS 批量数据，是否已使申请算作"被提示"，目前不确定【不确定】。

5.5 表 5-2 成本清单

成本项	数额或规则	来源
香港分红险佣金	首个保单年度支付不超过总佣金的 70%；只限制节奏，不限制总额（推断）；产品佣金率没有权威公开数据	DLA Piper〔29〕
香港转介费	基准为不超过佣金的 50%；改革前有转介人拿走九成以上佣金的案例	新浪〔30〕；廉署〔31〕
内地佣金	银保"报行合一"后平均下降约 30%；要求递延发放	每日经济新闻〔32〕
美国佣金	定期寿险首年佣金约为首年保费的 60%–80%；NerdWallet 的举例是年缴 5,000 美元的终身寿险按 70% 计，首年佣金 3,500 美元。该文没有给出终身寿险的单独比例	NerdWallet〔33〕
IUL 费用	前期费用通常是所有寿险产品中最高的	Witt Actuarial〔34〕
香港退保损失	保证回本约 13–20 年【二手】；前两年现金价值可能为零；保监局举例：第 1 年末退保，已交 5,000 元只能拿回 1,000 元	搜狐〔35〕；原保监会 2016 年风险提示〔36〕；保监局〔37〕
内地家族信托	设立费 0.5%–2%，最低 10 万元；年管理费 0.3%–1%；托管费每年 0.1%–0.3%；头部公司门槛 3,000 万元以上【二手】	新浪（律所普法）〔38〕
离岸信托设立	香港约 1.3 万–1.5 万美元，新加坡约 1.6 万–1.8 万美元【二手】；年费没有可靠来源	同上
美国申报代办费	3520、3520-A 各 400 美元；8621 首份 200 美元，之后每份 150 美元；5471 起价 625 美元（单一服务商的低端报价）。有外国信托和外国保单的家庭，每年合规成本很可能在数千美元（推断）	TaxesForExpats〔39〕
保费融资	测算示例：总保费 50 万美元，融资 38.25 万美元，持有 3 年。贷款利率 1% 时盈利约 4.95 万美元；5.5% 时亏损约 2,112 美元；12% 时亏损约 7.67 万美元。第二年或更早退保，只能拿到保证现金价值 42.5 万美元，还贷后亏损约 7.5 万美元【二手】	10Life〔40〕
1% 保费消费税	美国人为被保险人的外国保单，年缴 5 万美元保费，每年约 500 美元	§4371〔41〕

5.6 表 5-3 申报义务与罚则

法域	义务	门槛或期限	不遵从的后果	来源
中国	境外所得自行申报	次年 3 月 1 日至 6 月 30 日	滞纳金每日万分之五；偷税的罚款 0.5–5 倍	2020 年第 3 号公告〔12〕；环球律所〔7〕
中国	离岸信托申报	居民每年 3 月 1 日至 6 月 30 日申报上年收益；终止、转为非居民、死亡时在次月 15 日内申报	按征管法处理处罚，中介同样可被处罚	第 15 号公告〔8〕
美国	3520：外国赠与、遗赠	来自同一非居民外国人或外国遗产（连同其关联人）一年合计超过 10 万美元；来自外国公司或合伙的，2026 年门槛为 20,573 美元	每月 5%，上限 25%	IRS〔16〕
美国	3520 和 3520-A：外国信托	与外国信托之间的转移、分配	3520 为 10,000 美元与涉及金额 35% 中的较高者；3520-A 为 5%；IRS 通知后 90 天仍未报的，每 30 天再加 10,000 美元	联邦公报〔42〕
美国	8938	见 5.4	10,000 美元起；IRS 通知后 90 天仍未报的，每 30 天再加 10,000 美元，追加部分上限 50,000 美元	§6038D〔43〕
美国	720：1% 消费税	缴费当季申报	补税并加罚息	§4374〔44〕
美国	706-NA	NRA 死者的美国境内资产超过 6 万美元；死亡后 9 个月内申报	转移证明取不到，资产不能过户	IRS〔15〕
加拿大	T1135	境外财产成本合计超过 10 万加元	逾期：每日 25 加元，最高 2,500 加元；明知或重大过失：每月 500 加元，最高 12,000 加元，超过 24 个月另罚成本的 5%；虚假陈述：24,000 加元与 5% 中的较高者；复评期延长三年	CRA〔25〕；Insurance Portal〔45〕；CRA 罚则表〔24〕
加拿大	T1142	从非居民信托收到分配	罚则未核实	TaxLawCanada〔46〕
加拿大	T3 附表 15（裸信托）	2026 税年起适用，首份申报 2027-03-31 到期	见 5.4	Miller Thomson〔26〕
香港（中介）	无牌进行受规管活动	—	最高罚款 100 万港元，监禁 2 年	廉署〔31〕

5.7 看回报要看四个数

给客户看储蓄型保单，至少要同时给出三个数：保证 IRR、演示 IRR、按实现率打折后的 IRR（推断）。第四个数是税后 IRR，按客户的身份计算：

中国居民：兑现时对超过已缴保费的部分预留 20%。
美国人：扣除每年的计税和 1% 消费税。
加拿大居民：按 12.2 逐年计税。

只看演示 IRR 的决策，等于只看了最好的情况（推断）。

拓展阅读

2026 年中美加家庭重估分红险与信托：十条结论…：同版块的站内帖，同样围绕分红险与信托，往深里读接这一篇。
分红险与离岸信托的历史漏洞时间表：一个个被堵上的「节税窗口」：还是离岸信托，同版块的另一篇站内帖。
2026 年分红险与信托的现状与展望…：同版块的站内帖，本文这条线往深里读接这一篇。
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Manulife理赔全流程分险种详解——从牙科当天报销到寿险身故赔付…：福利与保障的保险帖，与本文相邻的一条线。

参考资料

全文与相关专题（含知识卡）：五、税务节省空间与成本：剩下的空间集中在身故赔付，成本却全部前置 · 微出国 · 跨境家庭财富
六地跨境家庭财富图谱：https://veryvisa.github.io/cross-border-wealth-site/atlas/