账户市值创新高。顾问说：「今年还有重置机会，要不要把担保锁上去？」
你要决定的不是「重置听起来好不好」——而是这一次按下重置，换来更高的担保基数，值不值重新再等一个到期周期。
保本基金（segregated fund，法律上是个人可变保险合同 / IVIC）的到期担保，通常要持有一定年数——监管与投资者教育材料里最常写的是 10 年——才能在到期日兑现；中途按市值走，担保不跟着你走。[1][2] 重置把「更高的地板」和「更长的锁定期」绑在同一开关上。[3][4]
本篇只回答这一次开关：机制、次数与年龄上限、隐性代价、什么时候该按、什么时候别按。担保结构的代际差异、费用怎么吃掉担保、跟共同基金比值不值、税怎么算——各有专篇，这里不展开。
一 重置改的是「担保基数」，不是把市值兑现给你
魁北克金融市场管理局（AMF）把重置写得很直白：按当前市值调整担保，从而把已经涨出来的那一截锁进担保里。[4]
安省投资者教育站 GetSmarterAboutMoney（OSC 运营）说的是同一件事的另一半：
If the fund value rises, some segregated funds also let you “reset” the guaranteed amount to this higher value – but this will also reset the length of time that you must hold the fund (usually 10 years from date of reset).[3]
两句话合在一起就是重置的全部机制：
| 重置前 | 重置后 |
|---|---|
| 担保基数 ≈ 当初投入（或上次重置时的市值），按合同比例（常为 75% 或 100%） | 担保基数抬到当前市值（再按合同比例） |
| 到期日按原合同计时 | 到期计时通常从重置日起重新起算 |
| 市值若跌回基数以下，到期/身故时有地板 | 地板抬高了；但地板的「开奖日」也往后推了 |
举个只用来说明结构的数（不是你的合同）：假设投入 $100,000，到期担保 75%，市值涨到 $140,000。
不重置：到期日到时，担保地板仍是约 $75,000；市值若还在 $140,000，你拿市值。
重置：到期担保地板变成约 $105,000（75% × $140,000），但「到期」往往变成从今天起再数一个完整期限。[5]
重置没有把 $140,000 变成现金。 它改的是保险合同里那条「最低保证」的计算起点，以及你要等多久才能让到期那条保证生效。
安省规例把这件事钉死在结构上：可变保险合同里，保司对基金未来价值的承诺，除了合同里身故或到期返还全部或部分保费的担保，其余许诺属于不公平/欺骗行为。[6] 所以你能「锁住」的，永远是合同写明的那类担保事件——不是随时可取的保本。
二 身故担保与到期担保：两把尺，重置可能只动一把
合同上常见的写法是 75/100、100/100 这类分数。AMF 的读法：
- 第一个数＝合同到期时最低担保比例
- 第二个数＝身故时最低担保比例[7]
CCIR（加拿大保险监管者理事会）2017 年立场文件写的是行业底线：担保最低是毛缴款的 75%，在指定到期日（通常自原投资日起不少于 10 年）或被保人身故时给付；部分产品覆盖 100%。[8]
这和重置决策直接相关的有三点：
- 两把尺可以分开重置。 AMF 明说：有的合同只对身故担保提供重置。[9] 顾问若只说「重置一下」，你要问清楚：动的是到期、身故，还是两个一起。
- 身故那把尺通常不「等满十年」才生效。 持有到到期或身故，以先到者为准，才谈得上享受担保。[10] 所以：若你关心的主要是留给受益人的地板，把身故担保基数锁高，逻辑和对「十年后我还活着、要不要用到期担保」不是同一道题。
但身故这把尺自己也可能有年龄台阶。 某司在售系列写的是：身故担保为 80 岁前存款的 100%、80 岁后 80%，与市值取高者。[11] 这跟「能不能再重置」的年龄上限不是同一条款——重置锁的是现行公式下的基数，它不会顺手取消这个年龄降档。核合同时两条要分别找。 - 到期那把尺才真正绑定锁定期。 重置抬高到期担保的同时，通常延长你有权享受到期担保的日期。[4] AMF 的算例里，重置后到期担保按新基数重算，且须持有至延长后的到期日（算例写成十五年）才享有。[5]
「锁住高点」若只抬了到期担保、却把到期日又推了十年，而你三五年内就可能要用这笔钱——你买到的是更高的地板，付的是流动性。 提前兑付：担保不适用，拿市值减费用，有时还有罚金。[2][12]
三 隐性代价：每一分「锁高」都可能换一截更长的不能动
监管与教育材料把锁定期写得很平，读的时候容易滑过去：
- 通常须持有约 10 年 才拿得到本金类到期担保；[1][8]
- 钱在到期日前实质是锁着的——不是法律上完全不能赎回，而是赎回就放弃担保；[12][10]
- 到期日因合同而异：常见 10–20 年，也有写到年满 100/105 岁（几乎等于只靠身故那条）的结构。[13] 保司消费者页也常写 10–15 年期限、并可重置期限以锁定收益。[14]
所以决策不是「市值比担保基数高了吗」这一句，而是三句叠在一起：
- 抬了多少地板（市值 − 当前担保基数，再乘合同比例）；
- 到期日被推了多远（从「还剩几年」变成「再来一整段」）；
- 这段新锁定期里，你动这笔钱的概率有多高（买房首付、帮子女、回中国安置、生意周转——动了就按市值，担保归零）。
还有一种「动钱」不是事件，是账户规则：RRIF 的法定最低取款。到了那个年纪，取款不是你决定要不要，是每年必须发生。日历上「离到期还早」和取款计划上「一直在动钱」，是两件事。
部分赎回也不是全有全无。 常见结构是：赎回按比例削低担保基数——赎掉三成，地板通常也按比例往下走；保证提取类产品另有一套「超过保证年度提取额就削未来提取额」的规则。CCIR 明确要求年报里必须有一段说明「赎回如何影响担保」。[15] 具体比例与算法以合同为准，但有一条动作是通用的：如果你以前部分赎回过，重置之前先确认当前的担保基数是多少——它多半已经不是你印象里的那个本金了。
飞出国这边看过不少「涨了就重置」的默认操作：数字上地板是抬了，但读者真正后悔的场景几乎都是重置后第三、四年突然要动钱——那时多付的保险成本已经付过了，到期担保还远，身故担保若没一起抬，也帮不上「活着要用」的忙。
四 次数与年龄上限：没有全行业统一数字，写在你那份合同上
AMF 对频率与年龄的表述，恰好适合当读者的默认地图（不是你的合同本身）：
Depending on the contract, the guarantee value may be reset annually or every three years, for example. Such resets may be automatic or client-initiated. Some contracts no longer allow resets beyond a certain age (e.g., 80). Resets are sometimes only offered for the death benefit guarantee.[9]
读出四条操作含义。先记住这一段的出处性质：上面的频率、年龄、只动身故这些举例，出自 AMF 写给公众的消费者教育页[9]——它是魁省监管者给的默认地图，不是全国统一的合同规则。安省读者对照 OSC 教育页与自己合同的条文；具体数字以你的合同与年报为准。
| 合同上要找的词 | 为什么影响「要不要按」 |
|---|---|
| 自动重置 vs 客户发起 | 自动的不用你记；客户发起的，不申请就等于放弃[16] |
| 每年 / 每几年（AMF 举的例子是每年或每三年） | 机会窗口是稀缺资源；若顾问说「今年还有两次」，那属于合同特例——以合同条文为准，不是常见形态 |
| 年龄上限（常见口径约 80 岁） | 临近上限时，「还能不能再锁一次」本身就进决策 |
| 是否只重置身故担保 | 避免以为到期地板也抬了 |
年龄上限不是全国统一的 80。同一家公司不同系列可以差到很远——例如某司在售系列写「可每年重置直至 90 岁」，[17] 这只说明一件事：把「大约八十」当记忆口诀可以，当你的合同条款不行。
CCIR 2017 要求保司年报至少让你看见：担保到期日、到期与身故的担保价值、下一次自动重置日期，并在适用时提醒可做酌情（客户）重置。[18] 信息说明书则须分清哪些利益有担保、哪些只跟市值走。[19] 这些披露不是客服话术，是你核「还能不能重置、重置什么」的正门。
五 什么时候该重置，什么时候不该
没有替你按开关的公式。下面是按结论是否翻转排的判据——每一条都能回到上一节的机制。
更站得住脚的「该重置」
- 市值显著高于当前担保基数，且合同允许把那截涨幅写进你关心的那把尺（到期、身故或两者）。[4]
- 距离原到期日还早，或者你本就打算再持有一个完整周期；重置只是把「已经打算锁很久」的钱换成更高地板。
- 主要目标是身故地板，而合同允许单独或同时重置身故担保——这时「再等十年到期」的痛苦较轻，因为身故事件不排队等到期日。[10][9]
- 临近重置年龄上限，且市值高于基数：机会窗口在关，错过可能是永久性的（以你合同为准）。[9]
更站得住脚的「不该重置 / 先别急」
- 三到五年内大概率要动这笔钱（换房、大额教育、跨境安置）。重置抬高的到期担保，在你提前赎回时用不上。[2]
- 市值只比基数高一点点，而重置会把只剩两三年的到期日重新拉回十年——用很大的流动性代价换很小的地板抬升。
- 合同只重置身故、不重置到期，而你真正想锁的是到期——按了等于白按预期。
- 重置会不会把你推进更贵的担保档：先问清重置后的担保档位与 MER／保险成本是否变化。若答案是「更高档另计费」，这一条可以单独否决整个决定（费用怎么算见 MER 专篇）。
- 已经自动重置过，年报上的「下一次自动重置」还没到；再发起一次客户重置前，先看会不会重复起算、是否共享次数上限。[18]
- 这笔钱在 RRIF 一类注册账户里，而你已经进入（或即将进入）强制最低取款。打开最近一份年报，把担保到期日和你的取款计划年份并排看：如果到期日晚于你开始持续取款的那一年，重置换来的到期地板很可能你根本等不到。（保证提取类产品另有一层：CCIR 要求年报提醒，超过保证年度提取额的赎回会降低未来的保证提取额，RRIF/LIF/LRIF/RLIF 的法定最低取款额除外——这条豁免只覆盖最低额，不覆盖你多取的部分。[15]）
一张决策简表
| 你的处境 | 更倾向 |
|---|---|
| 市值明显高于基数 + 钱十年内大概率不动 + 未过年龄上限 | 进入完整三问：抬哪把尺 / 到期推到哪一天 / 次数与年龄还剩多少（「值得算」不等于「该按」） |
| 市值高 + 但三五年内要用钱 | 倾向不重置，或只评估「仅身故重置」是否存在 |
| 接近年龄上限 + 市值高 + 钱可长期不动 | 倾向用掉剩余重置权 |
| 只剩一两年就到期 + 市值远高于担保 | 先算「再等一两年到期」与「重置再等十年」哪个划算——常常是前者 |
| 注册账户，且未来数年会持续取款（RRIF 最低取款、或已排好的退休支取节奏） | 先算这些取款会不会把到期担保变成用不上的东西：日历上「离到期还早」，取款计划上却是「一直在动钱」。倾向谨慎，或只评估「仅身故重置」 |
| 客户发起、自己从来没申请过 | 先把合同与最近年报找出来，别凭顾问口头 |
六 为什么老合同上的重置，往往比今天新卖的更值钱
先说这一节的唯一结论：退保换新产品之前，把你合同里的重置条款和年龄上限抄下来，跟新产品逐条对。 老合同上那种「次数宽松 + 担保高」的组合，今天不一定买得回来——这是市场观察，不是监管结论，但它足以让「退之前先抄条款」这个动作变得便宜且必要。
这一节不构成投资建议，也不主张「老的一定比新的好」。 稀缺不等于适合你：老合同可能费用更高、基金选择更少。这里只提供一个理由，让你别在没对照条款的情况下按退保。
下面是这个观察的出处，读不读都不影响上面那个动作。
分离基金担保对保司不是免费广告——联邦审慎监管把它们算进资本。OSFI 的 LICAT（人寿保险资本充足测试）现行第 7 章写明：分离基金担保须就信用、市场、保险与操作风险计提资本。[20] 在一条叫「简化法」的路径下，到期最低利益担保（GMMB）与身故最低利益担保（GMDB）的因子都是担保价值的 10%，保证提取类（GMWB）为 15%。[21] 这张表有门槛：只有总担保价值不超过 $100M 的保险人才可以选它，规模更大的公司走另一套算法。[22] 所以这几个数字不是全行业的资本公式，更不是你的保费公式；本篇借它说明的只有一个方向：担保越厚，监管资本越敏感。
2008 年金融危机当季，OSFI 就动过这套资本尺子：2008-10-28 宣布调整使用核准模型的公司之分离基金担保资本要求；同年 12 月 31 日咨询文件又给使用规定因子的公司提供大体一致的替代因子法，自 2008 年年报生效。[23] 那份替代法把合同按距到期年数与年金领取人年龄分组——其中一组的定义直接写着「距到期超过 5 年且年龄低于 80」。[24] 也就是说：资本计量会单独盯「距到期长 + 被保人较年轻」这类合同。
下面这一步是推断，不是 OSFI 写的：客户重置把到期日重新拉长时，从资本角度看，这份合同会更接近上面那一组的形态。OSFI 那两份文件通篇没有讨论重置，也没有讲产品设计。至于「今天在售合同的重置更克制」——那是市场上能观察到的现象（次数更少、年龄切得更早、有的只剩身故重置），本篇没有为它挂一手源，请当成飞出国的经验观察读，不要当成监管结论。
新售条款收窄，改的是以后新签的人。你手上那份合同怎么算，分三层看：
- 默认层：你的重置权以已签发的合同 ＋ 事后书面约定的批注为准，不取决于今天的营销页写什么。
- 安省：《保险法》s.174(2) 把「全部合同」的文件范围写死为申请书、保单、签发时附件、以及签发后书面约定的修改。[25] 这是一条关于「合同由哪几份文件构成」的条款，它不是一句「保司永远不能动你的重置权」的实体禁令；魁省、卑诗、阿省等地读者也不受安省这条直接管辖。
- 动作层：退保或转换之前，把重置条款、年龄上限、以及合同里有没有允许保司批注修改、合并基金、关闭系列或终止选项的机制抄下页码。其他省的读者找本省保险法与自己的合同——别把安省这一条当成全国自动适用。
七 动手前：合同和年报上核这几行
顾问的一句话不够。按这个顺序自己核（或让对方指到页码）：
- 信息说明书 / 合同「Guarantees」节
到期担保比例、身故担保比例、是否写 reset / reset option / re-set of guaranteed amount。[19] - 重置是自动还是须申请；一年几次；到几岁截止；动哪把尺
对照 AMF 列出的那几类变体。[9] - 最近一份年报
担保到期日、到期与身故担保金额、下一次自动重置日、酌情重置提示。[18] - 若申请重置：书面确认新的担保基数、新的到期日、是否影响身故担保
口头「锁上去了」不够；要能对上年报下一期数字。 - 赎回与费用
本篇不展开 MER；但须确认：提前部分赎回如何按比例削担保——CCIR 要求年报里必须有一段说明赎回如何影响担保。[15]
同时问一句：重置后担保档位与 MER／保险成本会不会变。
魁省读者：AMF 消费者页对重置有独立一节，可与合同对照；联邦/安省读者以 OSC 教育页 + 本省保险法下的合同文本为准。担保比例与锁定期的数字仍以你的合同为准。
八 常见问题
Q：市值涨了不重置，涨幅会「浪费」吗？
不重置时，你仍然拿着市值；担保只是地板。市值一直高于旧基数时，到期/身故你拿的是市值，不是地板。重置的意义是：怕以后跌回旧基数以下时，地板已经抬过。[4]
Q：重置要不要另收费？
合同可能把保险成本含在 MER 里，也可能对更高担保档另计。费用专篇另写；本篇只强调：重置本身改变的是担保与期限结构，不等于免费午餐——你用流动性换地板。
Q：自动重置了，还要不要客户发起？
先看年报「下一次自动重置」与合同次数上限是否共用。[18] 有的结构自动只动身故、客户发起才动到期——必须读条文。
Q：到了年龄上限之后呢？
超过合同写的年龄，通常不能再重置；[9] 已锁进合同的担保基数一般保留，但以合同为准。上限前最后一次机会，常比「再等等更高点」更值得算清楚。
Q：保司倒闭了，重置锁高的担保还算数吗？
倒闭保障层（Assuris 等）归保险保障专篇。重置决定的是合同层面的担保数字；保障层是保司出问题之后的另一层。
Q：我能不能把「重置」理解成重新买了一份合同？
机制上常被拿来类比，但法律上你仍在原合同里改担保参数与到期日，不是退保重购。[26][25] 税务与费用后果与退保重购不同，见税与 MER 专篇。
九 收束：这一次开关只问三句话
- 抬的是哪把尺？ 到期、身故，还是两把都抬？
- 到期日被推到哪一天？ 那一天之前你动这笔钱的概率有多高？
- 年龄与次数还剩多少？ 窗口在关还是还宽？
市值高于担保基数，只是讨论的入场券，不是按下重置的理由。真正让决定站得住的，是你愿意用多长一段不能靠担保退出的时间，换多高一截新的地板——以及这份合同是否还允许你这么换。
（保司偿付能力保障见 Assuris 相关篇；理赔争议通道见拒赔申诉篇。本篇不构成对任何具体保单的购买或赎回建议。）
参考来源（26 条，点开看）
正文里每个上标数字对应下面一条，点进去能看到原文那句话。
括号里是我取源的日子——规则会改、数字会调，隔得越久越值得你自己再点一次。
- OSC：按合同，持有一定期限（通常 10 年）后本金的 75%–100% 获担保 —— getsmarteraboutmoney.ca（2026-08-10 取）
- OSC：到期日前提前兑付则担保不适用，只拿市值减费用 —— getsmarteraboutmoney.ca（2026-08-10 取）
- OSC GetSmarterAboutMoney：部分保本基金允许在市值上升时把担保金额「重置」到更高值，但同时会重置持有期限（通常从重置日起再计 10 年） —— getsmarteraboutmoney.ca（2026-08-10 取）
- 魁北克金融市场管理局（AMF）：重置＝按当前市值调整担保以锁定市场增长；重置担保价值通常也会延长有权享受到期担保的日期 —— lautorite.qc.ca（2026-08-10 取）
- AMF 算例：重置后身故担保基数升到新市值；到期担保按新基数的 75% 重算，且须持有至延长后的到期日（算例为十五年）才享有 —— lautorite.qc.ca（2026-08-10 取）
- O. Reg. 132/97 s.5：对基金未来价值作承诺属不公平/欺骗行为，唯一例外是合同内「身故或到期返还全部或部分保费」的担保 —— ontario.ca（2026-08-10 取）
- AMF：75/100 等写法中，第一位数＝合同到期时最低担保比例，第二位数＝身故时最低担保比例 —— lautorite.qc.ca（2026-08-10 取）
- CCIR 2017：保本基金担保最低为合同持有人毛缴款的 75%，在指定到期日（通常自原投资日起不少于 10 年）或被保人身故时给付；部分覆盖 100% —— ccir-ccrra.org（2026-08-10 取）
- AMF：按合同，担保可每年或每三年重置；可为自动或客户发起；部分合同超过一定年龄（例如 80 岁）不再允许重置；有的只对身故担保提供重置 —— lautorite.qc.ca（2026-08-10 取）
- AMF：要享受担保，须持有至到期或身故（以先到者为准）；到期前提取担保不适用 —— lautorite.qc.ca（2026-08-10 取）
- RBC 保本基金 Series 1 产品页举例：身故担保为 80 岁前存款的 100%、80 岁后 80%，与市值取较高者——说明身故担保比例可带年龄台阶，与「可重置到几岁」不是同一条款 —— rbcinsurance.com（2026-08-11 取）
- OSC：钱锁到到期日（通常 10 年）才拿得到担保；提前兑付拿市值，可能还有罚金 —— getsmarteraboutmoney.ca（2026-08-10 取）
- AMF：合同到期日因合同而异，一般可在 10–20 年之间，或至年满 100/105 岁（等同身故担保） —— lautorite.qc.ca（2026-08-10 取）
- Canada Life 消费者页：保本基金保单通常为 10–15 年期限，并可选择定期重置期限以锁定投资收益 —— canadalife.com（2026-08-10 取）
- CCIR 2017：保本基金年度报告的最低内容包括——提醒超过保证年度提取额的赎回会降低未来的保证提取额（RRIF/LIF/LRIF/RLIF 法定最低提取额除外）、提醒可作酌情重置、以及一段解释赎回如何影响担保的说明 —— ccir-ccrra.org（2026-08-11 取）
- AMF：若合同提供客户发起重置，须自己记得申请；应与代表讨论 —— lautorite.qc.ca（2026-08-10 取）
- RBC GIF Series 2 产品要点：可每年重置，直至 90 岁——说明年龄上限因系列而异，不只有「约 80」一种 —— rbcinsurance.com（2026-08-10 取）
- CCIR 2017 年报最低内容：须披露担保到期日、到期与身故担保价值、下一次自动重置担保日期，并提醒客户可做酌情重置（如适用） —— ccir-ccrra.org（2026-08-10 取）
- CLHIA G2 Form 1：信息说明书须分别说明合同中哪些利益有担保、哪些随分离基金市值波动无担保 —— ccir-ccrra.org（2026-08-10 取）
- OSFI LICAT 2025 第 7 章：分离基金担保须就信用、市场、保险与操作风险计提资本要求 —— osfi-bsif.gc.ca（2026-08-10 取）
- OSFI LICAT 简化法：GMMB（到期最低利益担保）与 GMDB（身故最低利益担保）资本因子均为担保价值的 10%；GMWB 为 15% —— osfi-bsif.gc.ca（2026-08-10 取）
- OSFI LICAT 2025 第 7 章 §7.4／7.4.1：简化法只在满足条件时可用——总担保价值不超过 $100M（净registered reinsurance 后）的保险人可选简化法，否则须按 §7.2/7.3 计算；首次选用须书面通知 OSFI —— osfi-bsif.gc.ca（2026-08-11 取）
- OSFI 2008-12-31 咨询文件：2008-10-28 已宣布对使用核准资本模型的公司调整分离基金担保资本要求；本咨询为使用规定因子的公司提供与之大体一致的替代因子法，自 2008 年年报生效 —— osfi-bsif.gc.ca（2026-08-10 取）
- OSFI 2008 替代因子法：合同按距到期年数与年金领取人年龄分组，其中一组定义含「距到期超过 5 年且年龄低于 80」——监管对「长锁定期＋较年轻被保人」的担保敞口单独计量 —— osfi-bsif.gc.ca（2026-08-10 取）
- 安省《保险法》s.174(2)：申请书、保单、签发时附件、以及签发后书面约定的修改，构成全部合同——新售条款收窄不自动改写已签合同 —— ontario.ca（2026-08-10 取）
- RBC Insurance：市值高于原投资价值时可重置担保；使用重置功能时到期日一般也会被重置 —— rbcinsurance.com（2026-08-10 取）
本文讲的是保险的规则、条款结构与历史沿革，不推荐任何具体产品、公司或保额配置。同一条规则落到不同的人身上结论可能完全相反——真要买、要改、要理赔，请拿着你自己的保单和健康告知去找持牌人逐条对。