顾问说：加十年保证期（guarantee period），每月少拿一些，但「至少不亏」。
这句话把两件相反的恐惧拧在一起——怕活太久钱不够，和怕死太早本金白送保险公司。终身年金默认只防第一头；第二头要用保证期、联合与最后生存者（joint and last survivor）、或 cashback（现金返还／保本类条款）去买。
本篇只回答这一刀怎么砍： 默认规则是什么、三种「身后续付」差在哪、每加一档你在牺牲什么月领、谁其实不需要这些选项。
邻居篇的分工：要不要买年金（还是 RRIF）、规定年金怎么计税、健康不好能不能加保报价、配偶身故后 CPP／OAS 等公共遗属——各有专篇。本篇不管「买不买年金」，只管「已经要买终身年金时，身后选项怎么选」。
一 决策时刻：你在买的是「防哪一头」
金融消费者局（Financial Consumer Agency of Canada，FCAC）对年金的定义很短：它是一份提供保证定期收入的产品，通常用于退休，由寿险公司等供应商出售。[1]
终身年金（life annuity）的保险含义是：活多久，合同就付多久。FCAC 的教学例写着：65 岁投入 $100,000，月领 $500，大约到 82 岁回本；活过 82 岁，只要还在世就继续领。[2]
教学例不是你的报价。 FCAC 表里的 $500／月、$1,700／月都是监管教育页上的示例形状，不是某家保司某日的书面报价。真正月付以签约时的 rate sheet 为准；本文用官方示例表只回答一件事：选项与期限怎么改变「月领 vs 身后保障」的权衡。
顾问推十年保证期时，他其实在问你三个彼此独立的问题：
- 身故后还要不要有人继续拿钱？（配偶、子女、遗产）
- 要拿多久／拿多少？（保证 N 年续付，还是补到「买价」为止）
- 你愿意为上面两样，永久降低多少月领？
飞出国这边常见的卡点是：有人把「至少不亏」当成免费安心，签完才发现自己买的是用一辈子少领的钱，换一份有期限的身后保障——而配偶那一头其实已经有联合年金在覆盖。
二 默认规则：身故即停付
多数情况下，终身年金在你身故时停止支付，遗产与指定受益人拿不到续付。[3]
In most cases, your life annuity payments stop when you die. No money goes to your estate or named beneficiary.
多数情况下，终身年金给付在你身故时停止。遗产或指定受益人拿不到钱。
这不是销售话术，是默认合同形态。你买的是「自己活着期间的收入保险」；身后价值默认归零——除非你加选项。
FCAC 把三种常见选项并列写清：[4][5][6]
| 选项（英文原名） | 机制（读者语言） | 防的是哪一头 |
|---|---|---|
| Joint and survivor（联合与最后生存者） | 只要两个 annuitant（年金人）里还有一个在世，给付就继续 | 配偶／同居伴侣「你先走、TA 没收入」 |
| Guarantee option（保证期） | 在约定保证期内身故，给付继续付给受益人或遗产 | 「买完不久就走，本金几乎没领回」 |
| Cashback option（现金返还／保本类） | 若身故前累计领取未达约定金额（通常是所付保费），一次性补差额给受益人／遗产 | 「累计领取不够买价」那一截 |
「受益人或遗产」这两个词之间，隔着一笔钱和几个月时间。
上面每一行里那句「付给受益人或遗产」，读起来像同一件事的两种说法，实际是两条完全不同的路：
- 有指定受益人：钱按保险合同直接付给那个人，不进遗产，因此不计入遗产认证的计费基数，也不必等遗产认证下来才能拿到。
- 没有指定受益人（或受益人写的是「我的遗产」）：这笔钱落进遗产，要跟着遗产一起走认证程序——既进了计费基数，也得排队等。
所以「保证期到底值不值」这个问题，答案里有一半不在年金合同上，在你有没有填那张指定受益人表。同一份保证期条款，填了和没填，家人拿到钱的时间与金额都不一样。
具体的认证费怎么算、各省差多少、哪些资产能绕开——那是姊妹篇的事，本篇不展开；这里只提醒你：别把这两个词当同义词读过去。
可以组合，但 FCAC 写死了价格规则：
You can combine these options, but each additional feature will lower the amount of your payment.
你可以组合这些选项，但每增加一个特征，都会降低你的给付金额。[7]
定价清单里本来就有两项输入：「身故后是否向受益人／遗产延续给付」和「希望领取的时长」。[8] 保证期不是赠品，是报价机的参数。
三 保证期：机制、档位，以及「价格」怎么读
3.1 机制
保证期约定：若你在保证年限内身故，定期给付继续付给受益人或遗产，直到保证期走完（具体以合同为准——有的允许余下期数一次折现领取，那是合同条款，不是监管统一格式）。[5]
举个结构例子（非报价）：65 岁买入、保证期 10 年。
- 你活到 80：保证期早已走完，身故后默认仍停付（除非还有 joint 等其他选项）。
- 你 70 岁身故：受益人还可在保证期内继续领完剩余约 5 年（或按合同折现）。
- 你 64 岁签约后第 1 年就走：受益人几乎能领完整段保证期的给付。
保证期保护的是「死得早」那一段日历，不是「活得久」。 保证期走完之后，合同回到默认：你还在世就继续领终身；你身故就停——除非另有 joint。
3.2 每加一档，月领少多少？
监管没有公布一张全国强制的「0 年／10 年／15 年／20 年保证期 → 月付折让百分之几」表。任何销售页上的「十年保证期大约少 8%」一类数字，都是某家某日某年龄某性别的报价，不能当官方现行值写进决策。
能钉住、且可回源的「价格形状」，来自 FCAC 的 term-certain（定期年金）示例表——它解决的不是终身＋保证期，而是「保证领满 N 年、身故由受益人续领」的纯期限产品；形状同构：保证期越长，同样本金下的定期给付通常越低。[9][10]
假设本金 $100,000（FCAC 示例，非现价）：
| 保证领取期限（年） | 示例月付 | 示例累计领取 |
|---|---|---|
| 5 | $1,700 | $102,000 |
| 10 | $900 | $108,000 |
| 15 | $650 | $117,000 |
| 20 | $500 | $120,000 |
FCAC 自己的结论句：
This table shows that your regular payment is usually lower when you choose a longer guaranteed payment term.
这张表说明：你选的保证给付期限越长，定期给付通常越低。[9]
读法要分清两层：
- 形状层（官方）：把「更长的保证」当成买一份有期限的身后保障——用月领去付价。
- 数字层（你的报价单）：同一年龄、同一本金下，life-only vs life＋10 年保证 vs life＋20 年保证，三列并排——差额就是这份定期保障的价格。差额会随利率、年龄、性别与供应商变；没有一张全国永久百分比。
term-certain 本身若期内身故，受益人／遗产继续领定期给付，或可能一次领剩余。[10] 它解决「死太早」；不解决「活过期限」——term 结束收入即停。终身年金＋保证期则是：活着永远有；保证期内身故，身后还有一截。
3.3 税务侧的保证期上限（一句，细则归邻篇）
若你用非注册资金追求规定年金合同（prescribed annuity contract，PAC）待遇，所得税条例 s.304 要求：若给付带保证或固定期限，该期限不得超过 91 减合同起始时相关年龄（整年）——联合最后生存者年金看较年轻一方。[11]
例：起始年龄 65 → 上限约 26 年；这是税务资格条件，不是「保证期越长越好」的产品推荐。怎么取得规定待遇、税差多少，见《规定年金：为什么同一笔钱换个买法，税少交很多》。
四 联合与最后生存者：100%／75%／60% 是报价设计，不是全国法定表
4.1 机制
Joint and survivor：收入在任一年金人仍在世期间继续支付。[4]
a joint and survivor option: income payments continue as long as one of the annuitants is alive
联合与遗属选项：只要还有一个年金人在世，收入给付就继续。
它防的是「第一人先走、第二人突然没了这笔月付」——对依赖同一笔年金覆盖共同开支的夫妻，这是保证期替不了的一层：保证期有截止日，joint 跟最后生存者走。
4.2 续付比例：合同写什么算什么
FCAC 没有给出「第一人身故后必须续付原额的 100%／75%／60%」这类全国法定比例表。市场上常见的设计是：双方在世时领一档联合给付；第一人身故后，幸存者按合同约定比例继续领——常见报价栏会出现 100%／75%／60%（或类似档）的 survivor benefit（遗属续付比例）。
| 续付比例（合同常见档） | 第一人身故后幸存者领 | 对「双方在世」月付的一般方向 |
|---|---|---|
| 100% | 与双方在世时相同 | 通常最低（保司预期支付最长、金额最满） |
| 75% | 降到原联合给付的约四分之三 | 双方在世月付通常高于 100% 档 |
| 60% | 降到约六成 | 双方在世月付通常再高一些 |
方向可以讲，全国统一折扣不能编。 同一保司同一天，65／62 岁夫妻的 100% 与 60% 差多少，只在书面报价上；把「大概少一成」写进长青文当事实，会在下一次利率变动后变成误导。
决策上只需要三句：
- 比例越接近 100%，双方在世时月领通常越薄——你在用「现在少拿」买「以后 TA 不少拿」。
- 比例低于 100% 时，要问幸存者靠什么补缺口——CPP 遗属、雇主养老金遗属选项、自有资产，各有邻篇；本篇不重写。
- 联合年金解决的是「配偶寿命」，保证期解决的是「保证日历」——可以叠，但叠一次付一次价。[7]
Assuris 对给付中年金（payout annuity）的行业保护覆盖联合与遗属形态：按月付保护规则处理（额度与完整保障谱见保司倒闭专篇）。[12]
五 Cashback 与保证期：别混成同一种「保本」
| Guarantee（保证期） | Cashback（现金返还） | |
|---|---|---|
| 给付形态 | 保证期内继续定期付给受益人／遗产 | 未达约定金额时，一次性补差额 |
| 约定锚 | 通常是时间（10／15／20 年等） | 通常是金额（「通常为你买年金付的钱」）[6] |
| 防的场景 | 保证日历内身故 | 累计领取还没到「买价」就身故 |
| 保证期满／金额领满之后 | 不再因保证期续付 | 差额义务结束 |
Cashback 原文：
a cashback option: provides a one-time payment to a beneficiary or your estate if you die before receiving a specific amount of money. The amount is usually what you paid for your annuity
现金返还选项：若你在领到约定金额之前身故，向受益人或遗产一次性支付一笔；金额通常是你购买年金所付的钱。[6]
两者都可与 joint 组合；组合后月领再降一截。税负在注册／非注册与规定年金路径上不同——本篇只钉给付机制，税算归邻篇。
六 和长寿池的关系：保证期是在用「长寿侧」的钱买「早亡侧」保障
终身年金的给付由三块拼成：利息、本金返还，以及活得比统计预期短的持有人向活得更长的持有人转移的资本。[1] 后一块就是长寿池。
FCAC 用同一笔 $100,000／$500 月付教学例，把「活得越久越划算」摊成表：[2]
| 年金人年龄（示例） | 已领月数 | 累计领取（示例） | 相对 $100,000 买价 |
|---|---|---|---|
| 70 | 60 | $30,000 | −$70,000 |
| 75 | 120 | $60,000 | −$40,000 |
| 80 | 180 | $90,000 | −$10,000 |
| 82 | 200 | $100,000 | $0（回本） |
| 85 | 240 | $120,000 | +$20,000 |
| 90 | 300 | $150,000 | +$50,000 |
As this table shows, the longer you live, the more income your annuity provides.
活得越久，这笔年金提供的累计收入越多。[2]
默认 life-only 下，若在回本前身故，差额不进遗产。[3] 保证期／cashback／joint 的作用，就是把表左侧「早亡」那几行的一部分价值，从长寿池里抠出来还给受益人——代价是整张表每一行的月付基数变矮。
所以「至少不亏」的完整句子是：身后可能不亏那一截本金，在世时几乎一定少领。 两头不能同时按 life-only 的最高月付拿满。
七 谁不需要保证期（以及谁其实更需要 joint）
下面不是官方强制清单，是把 FCAC 机制落到分流判断。能省下不加的选项，就不必为安心多付一辈子月领。
7.1 更可能不需要保证期
- 没有明确受益人需求：单身、遗产安排另有资产覆盖，不在乎年金身故即停。默认规则已经对齐你的目标。[3]
- 身后保障已用别的工具买过：足额定期寿险、大额 TFSA／非注册投资、已预留的配偶账户——FCAC 自己写：想留钱给遗产，不一定非要靠年金选项，也可以把一部分钱留在储蓄、TFSA 或 RRIF 里。[13]
- 主要风险是配偶长寿，不是「自己早亡的日历」：这种情况优先看 joint 比例，而不是盲目拉长保证期。保证期到期后，若你已不在而配偶仍在，没有 joint 仍会断付。
- 固定开支已被 CPP／OAS／DB 养老金盖住，年金只是锦上添花：少领的那一截边际代价更高，身后选项更该精简。
7.2 更可能需要保证期或 cashback
- 继承人明确依赖这笔本金的「回吐」（例如给子女的教育／首付规划写进了「年金若早逝要有钱」），且没有等额寿险。
- 健康与家族史使你主观上极怕「买完三年就走」——这时要并排看：保证期 N 年的月付折让 vs 同等保额定期寿险年保费（寿险核保与告知义务见邻篇）；哪个更便宜，以书面报价为准，不要凭口号。
- 联合年金已经覆盖配偶，但仍想在双方都早逝时给子女留一截：可在 joint 上再叠保证期——付两次价。[7]
7.3 不可撤销：选错的成本不是「明年改」
FCAC：
Typically, once you buy an annuity, you can’t change the terms of the contract. This means you can’t switch to a different type of annuity or get your money back. Your annuity contract may have a cooling-off period.
通常一旦买入，就不能改合同条款——不能换类型，也不能退钱。合同可能有冷静期。[14]
冷静期有无、几天、起算点，以你那份合同为准，不是全国统一后悔权。签之前把 life-only、life＋10 年保证、joint 100%、joint 60% 四列月付写在一张纸上，比事后找客服有用。
八 底座一句：倒闭保护与税
加拿大寿险公司须加入 Assuris。FCAC 转述的分档是：月付 $5,000 以内保 100%，超过部分保 90%——例：月付 $3,500 继续全额；月付 $6,500 领 90% 即 $5,850。[15] Assuris 给付年金页写同一量级：保司无力赔付时保留 最高 $5,000／月与承诺月付 90% 之较高者；联合与遗属形态落在月付保护下。[12] 完整保障谱见《保险公司倒闭时：Assuris 保你多少》。
税：年金收入要报税；用注册储蓄还是非注册储蓄买，税不同——细则归规定年金与注册／非注册专篇。
九 做决定前的检查清单
- 默认规则你接受吗？ 身故停付、遗产端可能为零。[3]
- 防的是配偶，还是「自己早亡的日历」，还是「累计领取不够买价」？ 三者对应 joint／guarantee／cashback，不要用一个词「保本」糊过去。
- 报价单上是否并排了 life-only 与各选项的月付？ 差额＝选项价格；没有并排就还没做完比较。[7][8]
- joint 的幸存者比例写的是 100% 还是 75%／60%？ 合同档，不是全国法定表。
- 保证期长度有没有被税务目标卡住？ 走 PAC 时看 s.304 的「91−年龄」上限。[11]
- 能否用寿险／TFSA／RRIF 余额替代年金选项？ FCAC 明确这是合法替代路径。[13]
- 冷静期与不可撤销条款读了吗？[14]
- Assuris 额度心里有数吗？ 月付 $3,500 与 $6,500 两档示例见上节；完整保障谱见保司倒闭专篇。[12]
数字会变。 月付以签约书面报价为准；FCAC 表只作形状与机制锚；Assuris 额度以 Assuris 现行保护页为准；PAC 保证期上限以 Justice Laws 合并文本 ITR s.304 为准。把本文当判断框架，把报价单与合同当对表工具——两者缺一，都会在「少领了二十年」或「身故后突然断付」那一天露馅。
参考来源（15 条，点开看）
正文里每个上标数字对应下面一条，点进去能看到原文那句话。
括号里是我取源的日子——规则会改、数字会调，隔得越久越值得你自己再点一次。
- FCAC：年金提供保证定期收入，通常用于退休，由寿险公司等出售 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC life annuity 教学例：65 岁 $100k 买、$500/月，约 82 岁回本；表：70 岁累计 $30k、82 回本 $100k、90 累计 $150k——活得越久累计收入越多 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC：大多数情况下 life annuity 身故即停付，不进遗产或指定受益人 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC joint and survivor option：收入在任一年金人（annuitant）在世期间继续支付 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC guarantee option：若在约定保证期内身故，给付继续支付给受益人或遗产 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC cashback option：若身故前领取总额未达约定金额（通常为所付保费），向受益人/遗产一次性支付差额 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC：可组合 joint / guarantee / cashback，但每增加一个选项会降低给付金额 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC：定价要素明确包含「是否向受益人/遗产延续给付」与「希望领取的时长」——保证期是价格输入不是免费赠品 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC term-certain 示例：$100,000 本金 5 年 $1,700/月、10 年 $900、15 年 $650、20 年 $500——期限越长月付通常越低 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC：term-certain 若约定期内身故，受益人/遗产继续领取定期给付（或可能一次领剩余） —— canada.ca（2026-08-11 取）
- ITR s.304 PAC：若给付在保证或固定期限内支付，该保证/固定期限不得超过 91 减合同起始时相关年龄（整年）；联合最后生存者年金取第一持有人与 survivor 中较年轻者 —— laws-lois.justice.gc.ca（2026-08-11 取）
- Assuris payout annuity：保司无力赔付时，保留最高 $5,000/月与承诺月付 90% 之较高者；联合与遗属年金落在月付保护下 —— assuris.ca（2026-08-11 取）
- FCAC：想身后留钱，可考虑 term-certain 或给终身年金加 joint／保证期；也可把一部分钱留在储蓄、TFSA 或 RRIF——身后保障不必全靠年金选项 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- FCAC：买入后通常不能改条款、换类型或退钱；可能有冷静期 —— canada.ca（2026-08-11 取）
- Assuris（经 FCAC）：月付 ≤$5,000 100%，超过 90% —— canada.ca（2026-08-11 取）
本文讲的是保险的规则、条款结构与历史沿革，不推荐任何具体产品、公司或保额配置。同一条规则落到不同的人身上结论可能完全相反——真要买、要改、要理赔，请拿着你自己的保单和健康告知去找持牌人逐条对。