加拿大14家分离基金对比，你买的保证到底保多少

slack · 2026 年3 月 16 日 03:30

分离基金常被介绍成「既能投资又有保障」，但「保障」到底保多少、多久能锁一次、有没有终身收入保证，各家差别很大。这篇不比谁家规模大、销售额高，只比对你实际有用的三件事：保证比例、重置频率、终身收入保证有没有。入口在文末。

先说结论

到期/身故 100%/100% 保证只有部分公司提供：iA（Ecoflex 系列）、Desjardins（Helios2）、Empire（GIF 系列）、Equitable（Protection Class）、BMO、Beneva 有；Manulife、Sun Life、Canada Life、RBC 现役系列没有 100/100，多数是 75/75 或 75/100。源
保证越高，保证费越高，而且保证只在满期（通常持有 10–15 年）或身故时兑现，中途赎回按市值，不保本。多付的费用是买「最坏情况」的保险，不是稳赚不赔。源
重置（reset）拉开的差距比保证比例更大：有的每月自动重置、有的每年、有的每 3 年，也有官方资料里没写重置条款的。想锁住涨幅的人要先比这一项，不是先比保证比例。源
终身保证收入（GMWB）现在是少数：Empire Class Plus、iA FORLIFE、Sun Life Income 系列有；多数公司现役系列没有这项功能。源
指定受益人绕过遗嘱认证、特定条件下债权人保护是各家都有的标准功能，不是某家的独门卖点。管理费普遍约 2%–3%，比同类公募基金高，这笔差价买的是保证条款。

第一件事：保证比例，谁到了 100/100

100/100 系列：iA 的 Ecoflex 系列到期与身故都保 100%；Desjardins Helios2 有 100/100i 档；Empire 的 GIF 系列有 100/100 档；Equitable Pivotal Select 的 Protection Class 达 100/100；BMO 官方提供 GIF 100/100 系列；Beneva 三档保证里最高也是 100/100。源
没有 100/100、最高档在 75/100 左右的：Manulife GIF Select 只有 75/75 与 75/100 两档；Sun Life GIF Solutions 官网写到期/身故保证为 75% 或 100%（视系列而定），没有 100/100 双满系列；Canada Life Estate Protection 提供 75% 到期保证、100% 身故保证的 75/100 组合，没有 100/100 系列；RBC GIF Series 2 到期保证 75%（满 10 年），身故保证 80 岁前 100%、80 岁后降到 80%。源
保证等级最低的：Empire Class Plus 3.0 只提供 75% 满期与 75% 身故保证，没有 100/100 可选——这款产品主打的是终身收入功能，不是最高保证比例，选它要清楚自己要的是哪一项。源

第二件事：重置频率，差距比保证比例更大

自动、频率最高的：BMO 的 100/100 满期保证每月自动重置，75/100 与 100/100 身故保证每年或每 3 年可重置；iA Ecoflex 100/100 系列每年最多可申请重置 4 次。源
每年一次或可申请的：Desjardins Helios2 每 15 年自动重置，另可每年最多申请 2 次，到 75 岁为止；Manulife GIF Select 的 75/100 系列身故保证每年自动重置至市值（取高者），最后一次在 80 岁前；RBC GIF Series 2 官方称可以每年重置一次直到 90 岁，重置后到期日随之顺延；Equitable Pivotal Select 支持年度重置，Estate/Protection Class 可用到 80 岁。源
频率较低或没写明的：Empire Class Plus 3.0 的身故保证与收入基数每 3 年自动重置一次，不是逐年；Beneva 每 3 年可申请重置锁定市值，不是自动也不是每年；Canada Life Estate Protection 的官方信息折页全文没有写重置条款。这三家如果看重「随时锁定涨幅」这一项，需要在报价时直接问清楚。源

第三件事：终身收入保证（GMWB），有没有这项功能

提供终身收入保证的：Empire Class Plus 3.0 定位「活多久领多久」，65 岁起给付率 4%，代价是满期/身故保证只有 75%；iA 的 IAG 储蓄与退休计划有 FORLIFE 终身收入选项，但官网写明是给 50 岁以上的人设计的功能；Sun Life GIF Solutions 有专门的 Income Series。源
没有这项功能的：Manulife GIF Select、Canada Life Estate Protection、RBC GIF Series 2、BMO、Equitable Pivotal Select、Beneva 现役系列官网都没有列出终身收入保证产品；这些公司的分离基金定位是到期/身故保证，不是退休领取收入。源

第四件事：真正决定适不适合你的是条款，不是规模

各家官网披露的资产管理规模差距很大，但决定产品适不适合你的，是上面三件事——保证比例、重置频率、有没有 GMWB。销售额排名、资产规模排名，说明的是这家公司卖得好或家底厚，跟条款条件是两件独立的事，报价时按条款条件挑，比按排名挑更准。

今天能做的一件事

先想清楚自己要的是「到期本金拿回多少」还是「能不能锁定市场涨幅」还是「退休后按比例终身领取」，这三个诉求对应的是保证比例、重置频率、GMWB 三件不同的事，很少有一款产品三项都拿满分。带着这个优先级去找持牌顾问要费用与保证条款的完整演示。想拿到几家的实际报价并排看，可以找持牌顾问张毛妈（可报价的公司以她的签约为准）。个人投保决定以保险公司合同条款与持牌顾问的个别说明为准，分离基金投资本金有风险，保证以外的部分不保本。

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参考资料

比较门户

文中事实的官方出处

飞出国编辑部修订 · 2026-09-24。本文为本次修订内容。