如果你在加拿大准备投资 TFSA、RRSP、FHSA 或普通非注册账户，先比较自己下单、智能投顾和人工顾问三种服务，再决定在哪家银行开户。2026 年的一个重要变化是，BMO InvestorLine 已宣布推出股票、ETF 和期权零佣金交易，并取消经纪账户管理费；RBC Direct Investing 也明确列出零账户维护费。对于主要购买 ETF、长期持有的新移民家庭，选择平台时，换汇成本、基金费用、账户限制和操作便利性，往往比单笔交易佣金更值得关注。
源[1] 源[2]
五大银行的自管投资平台各有收费规则
自管投资（Self-Directed Investing）适合愿意自行挑选证券、下单并管理投资组合的人。五大银行的经纪平台并非完全相同，即使品牌相同，不同账户服务也可能有不同费率。
截至 2026 年 10 月 17 日，各家官网的主要收费特点如下。
| 银行与平台 | 股票、ETF 交易收费特点 | 账户费用与注意事项 |
|---|---|---|
| TD Direct Investing | 普通线上整股交易每季少于 150 笔时通常每笔 C$9.99，150 笔以上为 C$7.00；部分 ETF 可免佣 | 账户总余额低于 C$15,000 时每季 C$25，满足家庭计划条件（如家庭合计资产超过 C$15,000、每月至少 C$100 的定投或预授权存款、上季度至少 3 笔收佣交易）可豁免；另有 TD Easy Trade，每年 100 笔股票及 ETF 免佣交易，账户收费规则不同 |
| RBC Direct Investing | Full Suite 普通线上交易每笔 C$9.95；指定 ETF 可免佣 | 当前账户维护费为 C$0；GoSmart 是另一种服务，不能混用两套报价 |
| BMO InvestorLine Self-Directed | 自 2026 年 9 月 14 日起，股票、ETF 及期权交易实行零佣金政策 | 同日起取消经纪账户管理费；期权仍收每张合约 C$0.90，换汇等其他服务费用另计 |
| Scotia iTRADE | 每季度交易少于 150 笔时，普通股票、ETF 线上交易通常每笔 C$9.99；达到活跃交易档可降至 C$4.99 | 免佣 ETF、低活跃费及注册账户费用须分别核对 |
| CIBC Investor’s Edge | 常规档（每季少于 150 笔）线上股票、ETF 每笔 C$6.95，另有指定免佣 ETF | 所有账户合计市值超过 C$10,000 时，通常可免年费；FHSA 和部分客户另有豁免 |
以上费率应以各平台最新收费表及适用条件为准。TD 的普通经纪平台、RBC 的不同账户服务、Scotia 的活跃交易档和 CIBC 的客户优惠，都会影响实际成本。源[1] 源[2] 源[3] 源[4] 源[5]
免佣交易仍需核对完整投资成本
“零佣金”只说明符合条件的交易不收取该项佣金。投资者仍需留意美元与加元兑换价差、基金本身的管理费用、证券买卖价差、可能适用的监管或交易费用，以及转出资产时的收费。
例如，TD Easy Trade 每年提供 100 笔加拿大及美国股票、ETF 免佣交易，并且加拿大和美国账户没有账户费用及最低余额要求；用完免费交易额度后，完整股份订单通常每笔收费 C$9.99，不足一股的碎股订单每笔 C$1.99。TD Easy Trade 也与 TD Direct Investing 的投资产品范围、交易工具和收费结构不同。源[6] 源[11]
RBC Direct Investing 的 GoSmart 账户提供每年 50 笔股票及 ETF 免佣交易，该额度按客户计算，所有 GoSmart 账户合计，并在每个日历年重置；另有指定 ETF 的免佣交易安排。Full Suite 普通线上交易则采用不同佣金标准。比较时，应先确认开户页面上写的是哪一种服务。源[2]
对于主要买入并长期持有 ETF 的家庭，值得优先比较以下项目：
- 每年预计买入和卖出多少次，以及每笔交易的佣金。
- 是否能购买所需的加拿大、美国或全球市场 ETF。
- TFSA、RRSP、FHSA 等账户是否都支持目标投资方式。
- 是否支持美元现金余额，以及美元交易如何换汇。
- 账户转入、转出、提款、纸质文件及特殊订单是否另收费。
官网开户页面上的“免佣”字样，不能替代对完整收费表的核对。
智能投顾适合希望持续管理组合的投资者
智能投顾（Robo-Advisor）会根据投资者填写的目标、投资期限和风险承受能力，配置并管理投资组合，通常以 ETF 为主要投资工具。它适合希望有人持续维护组合、自己又不想频繁操作交易的人。
RBC InvestEase 与 BMO SmartFolio 的费用结构可以直接对照。
| 费用项目 | RBC InvestEase | BMO SmartFolio |
|---|---|---|
| 年度管理费 | 0.50% | 按资产分档计费 |
| 首 C$100,000 | 0.50% | 0.70% |
| 接下来 C$150,000 | 0.50% | 0.60% |
| 再接下来 C$250,000 | 0.50% | 0.50% |
| 更高资产档 | 0.50% | 下一档 C$500,000 按 0.40% |
| ETF 加权平均 MER | Core 组合约 0.12%–0.20%；Responsible Investing 组合约 0.17%–0.25% | 约 0.20%–0.35% |
| 其他费用 | 管理费另加适用销售税 | 管理费另加 ETF 内部费用及适用税费 |
上述管理费率以各机构现行公开费率页为准，BMO 按不同资产区间分别计算，RBC 则采用统一管理费率。源[7] 源[8]
计算时，可以把管理费与 ETF 的 MER 分开看。MER 是基金层面的年度费用率，通常从基金资产中扣除；管理账户收取的服务费则是另一项成本。
假设投资 C$100,000，RBC InvestEase 的年度管理费按 0.50% 计算，约为 C$500，尚未计销售税及 ETF 的 MER。BMO SmartFolio 对同样金额收取的年度账户管理费按 0.70% 计算，约为 C$700，ETF 的 MER 另计。实际扣费还取决于账户余额、收费周期及具体组合。源[7] 源[8]
分行基金顾问需要披露基金系列与完整费用
在银行分行购买互惠基金（Mutual Fund），通常可以获得产品介绍和投资服务。选择时，应查看具体基金的 Fund Facts（基金概要），特别是管理费用率、风险等级、投资目标、赎回条件和适用的销售安排。
同一只基金可能有不同系列，各系列的费用结构和销售报酬安排也可能不同。若顾问另收账户管理费，需要确认该费用与基金自身的 MER 如何配合，避免重复计算或遗漏成本。
建议开户或购买前索取书面费用估算，至少包括：
- 基金名称、系列及对应的 Fund Facts。
- 基金 MER 和可能适用的销售费用。
- 顾问费、账户费、交易费及换汇成本。
- 顾问所属的注册机构、获准提供的服务，以及其报酬来源。
全服务顾问适合需要综合规划的家庭
全服务投资顾问通常能提供更广的证券交易支持、投资组合建议和持续沟通。实际服务范围、收费方法及专业资格，要以具体顾问和服务协议为准。
常见收费方式包括按管理资产比例收费、按服务项目收费或采用其他约定。市面上常见的资产比例收费区间只能作为一般参考，不能直接视为五大银行的统一报价。
与顾问沟通时，可以把需求分为三个层次：投资组合管理、退休与注册账户规划、税务及遗产相关问题。前两项是否包含在顾问服务内，要以合同为准；涉及法律意见或个人报税时，还应确认是否需要另外聘请律师或税务专业人士。
分离基金属于保险合同，保证附带明确条件
分离基金（Segregated Fund）由人寿保险公司提供，是带有特定保险保证的投资合同。其费用通常高于可比互惠基金，适合特别重视合同约定的身故或到期保证、且愿意承担相应费用的投资者。源[9]
常见合同名称包括 75/75、75/100、100/100 等。两个数字分别表示到期保证比例和身故保证比例，具体保障以合同规定为准。通常需要持有至约定到期日或符合身故触发条件，才可能享有相应保证；提前提款或解约可能改变保障金额。源[9]
销售分离基金需要适用的人寿保险销售资格。证券经纪资格与保险销售授权是不同的监管事项，不能仅凭顾问在银行任职就推断其具备全部资格。加拿大投资行业监管组织 CIRO 的指引指出，分离基金合同是保险人与客户之间的人寿保险合同，证券经纪商处理相关交易时提供的是会计和托管服务。源[9] 源[10]
若考虑受益人安排、遗产处理或债权人保护，应让保险顾问和法律专业人士结合省份规定、合同条款及个人情况核对，不能只根据产品宣传判断保障效果。
开户前按自己的投资方式完成比较
如果你主要购买长期持有的 ETF，可以先比较自管平台的交易费、换汇成本和账户维护费；如果需要组合管理，再比较智能投顾的管理费与底层基金 MER；如果重视面对面服务或保险合同保证，则应重点核对顾问资格、服务协议和保障条件。
同一家银行的日常存款账户与投资账户衔接方便，但这并不能自动证明其投资服务最便宜。真正适合自己的选择，应当同时满足投资产品需求、费用承受能力和服务需求。
开户前，建议用计划投入的金额和预计交易频率，向候选机构索取一份完整收费表，并逐项核对官方定价页面及账户协议，尤其确认最新优惠的适用范围、有效期和豁免条件。
拓展阅读
2026年加拿大注册投资账户指南：TFSA、RRSP与FHSA怎么选：同版块的保险帖，同样围绕「FHSA」，往深里读接这一篇。
2026年加拿大Sun Life投资产品怎么选…：还是「分离基金」这件事，同版块的另一篇保险帖。
2026年加拿大分离基金费用与保本保障的真实价值：同版块的保险帖，本文这条线往深里读接这一篇。
2026年加拿大互惠基金费用指南：MER、顾问佣金与长期回报：还是「MER」这件事，同版块的另一篇保险帖。
加拿大分离基金注册账户怎么选：2026年核对保证、身故税务与BC债权…：同版块的保险帖，同样围绕「注册账户」，往深里读接这一篇。
参考资料
[1] BMO｜BMO InvestorLine 股票、ETF 与期权零佣金公告 — BMO: Commission-Free Stock and ETF Trades with BMO InvestorLine - Sep 9, 2026
[2] RBC Direct Investing｜Commissions, Fees and Rates — Commissions, Fees and Rates - RBC Direct Investing
[3] TD Direct Investing｜Pricing — Pricing | TD Direct Investing
[4] Scotia iTRADE｜Pricing & Fees — Competitive pricing | Scotia iTRADE®
[5] CIBC Investor’s Edge｜Pricing — Pricing | CIBC Investor's Edge
[6] TD｜TD Easy Trade 与 TD Direct Investing 的服务和收费比较 — TD Easy Trade and TD Direct Investing Comparison
[7] RBC InvestEase｜Pricing for Our ETF Portfolios — Pricing for Our ETF Portfolios - RBC InvestEase
[8] BMO｜SmartFolio Pricing and Fees — https://www.bmo.com/en-ca/main/personal/investments/direct-investing/smartfolio/pricing/
[9] Autorité des marchés financiers（AMF）｜Segregated Funds — https://lautorite.qc.ca/en/general-public/investments/funds/segregated-funds
[10] Canadian Investment Regulatory Organization（CIRO）｜Processing of Segregated Fund Contracts — https://www.ciro.ca/newsroom/publications/processing-segregated-fund-contracts-0
[11] TD｜TD Easy Trade 免佣交易与收费说明 — 100 free trades | TD Easy Trade
飞出国编辑部修订 · 2026-10-17。本文为本次修订内容。