19世纪末20世纪初，卢森堡经济迅速发展，尤其是冶铁炼钢业成为国家主要工业，成为发达的工业国家。
第一次世界大战中，德国军队占领卢森堡，大公及政府为德国控制。
1921年，卢森堡与比利时订立关税经济同盟。
第二次世界大战中，德国纳粹军队于1940～1944年占领卢森堡，将卢森堡并入德国。大公与政府流亡英国。卢森堡人民进行了反法西斯斗争。
1945年，战后，卢森堡加入联合国。
1948年，与比利时、荷兰建立关税经济同盟。
1949年，加入北大西洋公约组织，放弃中立国地位。
1958年，加入欧洲共同体。
1972年，卢森堡第4次修订宪法。现卢森堡有一院制议会，内阁对议会负责。主要政党有基督教社会党、社会主义工人党、民主党。
1972年11月16日，卢森堡与中国建立外交关系。
1974年以来，为适应国际市场日益激烈的竞争，改变国内经济结构单一局面，卢森堡政府推行工业多样化政策，取得了一些成绩，经济进一步发展，80年代钢产量人均达16吨，远居世界之冠，并成为国际金融中心之一。
1995年成为申根区国家，1998年5月成为首批欧元国之一