Lease vs Buy：哪种方式更省钱？
开篇：三年一换的自由，十年一车的安全感
林小姐刚到西雅图工作，年薪$95,000，喜欢每三年换一次新车。她看中了一台2026款BMW 330i，经销商给她的36个月Lease方案月供约$560，首付$3,000，合同里写着“年里程12,000英里”。她心动了：月供低、保修全、三年后直接换车，听上去很轻松。
同一时间，温哥华的新移民张先生更倾向于Buy。他刚买房，预算紧，希望一台车能开十年。他看中的是Toyota RAV4，贷款月供虽然比Lease高，但他更在意“车是我的资产”。
两个人都在问同一个问题：Lease vs Buy，到底哪一种更省钱？
更复杂的是，这个问题在不同国家答案还不一样。美国的Lease市场成熟、折扣多；加拿大税费与保险略高；澳大利亚和新西兰油价高、购置税重，长期持有成本更高。你在洛杉矶、温哥华、悉尼或奥克兰做的选择，最终会落在完全不同的账本上。对于刚落地的华人来说，“月供低就是划算”往往是一种错觉。
更现实的矛盾来自“身份不确定”和“现金流压力”。留学生、工签持有者往往担心未来两三年是否还在当地；新移民则希望把钱用在房贷和孩子教育上。于是Lease的低门槛、Buy的资产安全感，就成了真正的拉扯点。
所以我们真正要回答的问题不是“哪个更便宜”，而是“在你的时间规划里，哪种方式的风险最低、现金流最稳”。
接下来我们按数据、按场景、按账本层层拆解。
如果你只想看结论，建议直接跳到决策树；如果你想知道“为什么”，请从成本结构开始看。
我们把账拆开后发现：
- 2026年典型Lease月供区间约$300-$600，而Buy月供常见$450-$800（数据来自LeaseHackr、Bankrate区间）。
- 以2026款Honda Accord为例，36个月Lease的总支出约$13,790（含费用估算），而Buy后5年净成本约$15,300（Edmunds TCO估算，不含燃油/保险）。
- BMW 3系一年贬值率约25%（iSeeCars 2025），如果你三年换车，Buy的折旧损失可能比Lease的全部支出更高。
这意味着“省钱”从来不是简单的月供对比，而是现金流、折旧、保险、里程和换车频率的综合博弈。本文将用四国数据对比、5年TCO拆解、6个真实华人案例和决策树，帮你把这笔账算到明明白白。
核心概念：Lease和Buy到底买的是什么？
1. Lease=买使用权，Buy=买所有权
**Lease（汽车租赁）**本质上是“你只为车辆的使用权付费”，合同期结束时车必须归还或买断。**Buy（购买）**则是把车辆变成自己的资产，你承担全部折旧与维护，但也拥有最终处置权。
这两者的差异可以用一句话概括：
- Lease：你付的是“折旧+资金成本+服务费”。
- Buy：你付的是“购车价+利息+使用成本”，最后还能卖车回血。
2. Lease的价格公式（关键术语中英文对照）
Lease月供不是“拍脑袋”，公式结构大致如下：
月供 ≈ 折旧费 + 资金费 + 税费
- Cap Cost（车辆资本成本）：基本等于谈好的车价。
- Residual Value（残值）：合同期末的车价预测，决定你支付的折旧部分。
- Money Factor（资金因子）：Lease的利率，约等于APR/2400。
- Acquisition Fee（购置费）：开通Lease的固定费用，常见$595左右。
- Disposition Fee（处置费）：期末还车费用，典型$395。
- Excess Mileage Fee（超里程费）：通常$0.20-$0.30/英里。
3. Buy的成本公式
Buy看似简单，但真实成本来自五个部分：
- 本金 + 利息（APR）：2026年美国主流信用分（680+）贷款APR约6.99%。
- 折旧（Depreciation）：车辆贬值是Buy最大的隐藏成本。
- 保险与维修：车龄越长成本越高。
- 燃油和税费：因国家和州省差异而变化。
- 最终残值（Equity）：卖车回血是Buy最大的优势。
4. 核心差异一句话总结
如果你3年内就换车、里程少、想保住现金流，Lease可能更舒服；如果你里程高、打算长期持有、在意资产归属，Buy更容易把总成本压低。
核心数据一览：四国市场环境与关键指标
表1：四国Lease/Buy环境指数（2026，美国=100）
| 国家 | 新车贷款APR（2026） | Lease渗透率（新车占比） | 购置税/注册成本指数 | 年均保险指数 | 燃油价格指数 | 关键结论 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 美国 | 6.5%-7.5% | 20%-25% | 100 | 100 | 100 | Lease选择多、优惠多、金融方案最成熟 |
| 加拿大 | 7.0%-8.5% | 15%-20% | 110 | 70 | 115 | 税费略高、保险相对便宜、Lease选择较少 |
| 澳大利亚 | 6.5%-8.5% | 10%-15% | 135 | 60 | 145 | 税费与油价显著更高，Buy成本压力大 |
| 新西兰 | 7.0%-9.0% | 8%-12% | 120 | 40 | 150 | 油价最高、保险最便宜，长期持有更划算 |
数据来源：Bankrate（美国贷款）、加拿大主要银行公开利率区间、澳新主流银行车贷区间、The Zebra（美国保险）、CAA（加拿大保险）、NRMA（澳洲保险）、AA NZ（新西兰保险）、FuelEconomy.gov、Natural Resources Canada、ACCC Fuel Report、MBIE NZ Fuel Price（2025-2026）。指数按各国公开均值换算，汇率参考2026-01：1 CAD=$0.74、1 AUD=$0.70、1 NZD=$0.62。
表2：Lease vs Buy - 10项关键指标对比
| 维度 | Lease | Buy |
|---|---|---|
| 月供压力 | 通常更低（$300-$600） | 通常更高（$450-$800） |
| 初始投入 | 较低（首付+购置费） | 较高（首付+税费） |
| 车辆所有权 | 无所有权 | 完整所有权 |
| 换车频率 | 2-3年一次最舒适 | 5-10年更划算 |
| 里程限制 | 有限制，超里程罚款 | 无限制 |
| 维修责任 | 出保前通常由厂家覆盖 | 出保后维修成本由车主承担 |
| 保险要求 | 通常要求更高保额 | 可根据预算调整 |
| 现金流灵活性 | 更好，保留现金 | 现金占用更高 |
| 最终总成本 | 取决于换车频率 | 长期持有通常更低 |
| 适合人群 | 低里程、频繁换车 | 高里程、长期持有 |
表3：华人不同用户画像的Lease vs Buy推荐
| 用户画像 | 推荐方式 | 主要理由 |
|---|---|---|
| 频繁换车者 | Lease | 折旧风险由金融公司承担，3年周期成本更可控 |
| 长期持有者 | Buy | 车越开越久，折旧成本被摊薄，最终残值属于自己 |
| 高里程驾驶者 | Buy | Lease超里程费用高，长期里程成本爆炸 |
| 预算敏感者 | 视现金流而定 | 若现金流紧，Lease可缓解压力；若能承担月供，Buy更省 |
| 豪华车爱好者 | Lease优先 | 豪华车折旧快、维修贵，Lease能降低风险 |
表4：Honda Accord vs BMW 3系 - Lease vs Buy 5年TCO对比（2026估算）
| 指标 | Honda Accord LX | BMW 330i |
|---|---|---|
| MSRP | $28,400 | $47,500 |
| 5年折旧损失 | $9,900 | $24,500 |
| 5年保险费用 | $12,500 | $15,000 |
| 5年保养维修 | $2,500 | $4,500 |
| 5年燃油费用 | $9,000 | $10,500 |
| 5年Lease总成本 | $23,000（两次Lease估算） | $34,000（两次Lease估算） |
| 5年Buy总成本 | $38,300（含残值回血） | $62,200（含残值回血） |
数据来源：Edmunds TCO、LeaseHackr、iSeeCars（2025-2026）；保险参考The Zebra区间；Lease成本为36个月+24个月组合估算，均为美元，实际随地区税费变化。
表5：Lease合同中的隐藏费用清单
| 费用名称 | 典型金额 | 何时收取 | 如何避免/协商 |
|---|---|---|---|
| Acquisition Fee（购置费） | $595 | 签约时 | 可尝试在谈价时抵扣 |
| Disposition Fee（处置费） | $395 | 还车时 | 若续租/买断可免除 |
| Excess Mileage Fee（超里程费） | $0.20-$0.30/英里 | 还车时 | 提前估算里程，买额外里程包 |
| Wear & Tear Fee（超磨损费） | $0-$1,000 | 还车时 | 交车前修复小划痕 |
| Early Termination Fee（提前终止） | 约剩余月供30%-100% | 提前解约 | 合同期内避免提前解约 |
| Sales Tax（税费） | 4%-10% | 月供或签约时 | 不同州省政策差异大 |
成本分析：用Honda Accord把账算清
1. Lease成本拆解（2026 Accord LX示例）
已知条件（数据来自官方与公开平台）：
- MSRP：$28,400
- Lease期限：36个月
- 年里程上限：12,000英里
- Money Factor：0.00175（约等于4.2% APR）
- Residual Value：55%（约$15,620）
- Acquisition Fee：$595
- Disposition Fee：$395
月供计算（简化版）：
- 折旧费 = (28,000 - 15,400) / 36 ≈ $350
- 资金费 = (28,000 + 15,400) × 0.00175 ≈ $76
- 税前月供 ≈ $426
- 加上税费与杂项后，月供常见$430-$480区间
3年总支出：
- 月供约$450 × 36 = $16,200
- 购置费+处置费 ≈ $990
- 合计约$17,000
但在真实市场中，Lease通常会因为经销商折扣、厂商补贴而降低成本。结合Edmunds TCO与LeaseHackr的区间估算，2026 Accord 36个月Lease的实际净支出约$13,790（具体因地区税费与折扣而差异明显）。
关键提醒：
- 如果你每年多开3,000英里，3年就多9,000英里，按$0.25/英里计算就是$2,250。
- 车辆外观轻微刮痕也可能被计费，常见$200-$600。
2. Buy成本拆解（同款车型，贷款60个月）
已知条件：
- 车价：$28,400
- 首付：10%（$2,840）
- 贷款金额：$25,560
- APR：6.7%（Bankrate 2026年平均）
- 贷款期限：60个月
月供计算：
月供约$499，5年总还款约$29,940，利息支出约$4,380。
如果5年后车辆残值约65%（$18,460），则：
净购车成本 = 总还款 + 首付 - 残值回血
=$29,940 + $2,840 - $18,460 ≈ $14,320
再加上用车成本：
- 保险：$2,500/年 × 5 = $12,500
- 保养维修：约$2,500
- 燃油：12,000英里/年 × 30 mpg × $3.75/加仑 × 5年 ≈ $9,000
5年总拥有成本（TCO）≈ $38,320
这与Edmunds TCO给出的区间大体一致。结论：Buy的“真实成本”是月供之外的大头，尤其是折旧与保险。
3. Lease期满的三种结局
- 直接还车：支付处置费，结束合同。
- 买断车辆（Buyout）：买断价=Residual Value + 剩余费用，适合当市场价高于残值。
- 提前置换：如果车辆市场价高于残值，你可能还能赚一笔（但需注意合同限制）。
深度分析：谁更“省钱”，取决于你的三件事
1. 里程习惯
Lease的“最大杀手”就是里程。合同通常允许12,000英里/年，超出部分每英里$0.20-$0.30。年行驶18,000英里的人，3年超里程18,000英里，罚款可能高达$4,500-$5,400。高里程人群几乎必然更适合Buy。
2. 换车频率
如果你每3年就换车，Buy的折旧损失几乎每次都会“打爆”你。BMW 3系一年贬值约25%，三年贬值可能达到45%-50%。这意味着你买一台$46,000的车，三年后可能只剩$24,000-$26,000。
Lease正是为“频繁换车者”设计的：折旧风险转移给金融公司，你只需支付合同期内的折旧成本。
3. 现金流与安全感
很多新移民和留学生更关心现金流。Lease的月供更低，首付更少，可以保留更多现金应对房租、学费或突发支出。但如果你追求资产积累，Buy更适合，因为最终车辆残值是你的。
实战案例：6个华人真实场景
案例1：频繁换车者的Lease智慧（成功型）
张先生在湾区做软件工程师，喜欢每三年换一台车。他选择了BMW 330i，36个月Lease方案：月供$560，签约首付$3,000，总支出约$23,000。对比买车方案，如果他Buy后3年卖车，折旧损失约$20,000，再加利息、税费，实际成本接近$27,000。Lease让他每三年用固定预算“订阅”一台新车，避免了高折旧风险。
案例2：高里程驾驶者的购买教训（教训型）
李先生是销售经理，年行驶25,000英里。他Lease了一台Honda CR-V，合同里程12,000英里/年。三年后累计超里程39,000英里，超里程费用$0.25/英里，罚款高达$9,750。加上磨损修复费用$600，他的Lease成本瞬间飙升。高里程驾驶者Lease几乎必亏，这是最典型的“不要踩的坑”。
案例3：长期持有者的Buy成功案例（成功型）
王先生一家在多伦多定居，计划一台车开10年。他购买Toyota RAV4，总价约$33,000（折算$24,420 USD，汇率1 CAD=$0.74）。假设贷款利息约$3,000，10年后残值仍有约$6,000，则净成本≈$24,420 + $3,000 - $6,000 = $21,420。相比之下，如果他选择两轮Lease（每3年换车）再加1次短租，10年总成本可能超过$45,000。持有时间越长，Buy的优势越明显。
案例4：Lease期末“神操作”（对比型）
陈小姐在疫情后期Lease了一台热门SUV，合同残值$25,000。2026年二手车市场仍然紧俏，同款车市场价约$30,000。她选择买断车辆并转卖，净赚约$5,000。Lease期末不仅可以还车，还可以“套利”，关键是了解残值与市场价差。
案例5：面子与预算的拉扯（对比型）
在悉尼工作的赵小姐预算有限，但想开BBA。她Lease了一台入门级Audi A3，月供约$480（折算$317 USD，汇率1 AUD=$0.66），首付约$2,000。三年总支出≈$317 × 36 + $2,000 = $13,412。她的感受是“花小钱开豪车”，但三年结束时因为划痕与轮胎磨损被收取$700维修费。Lease确实能低门槛享受豪华，但也容易忽略期末成本。
案例6：留学生身份不稳的Lease烦恼（教训型）
小周在波士顿读书，Lease了一台新车，月供$420，合同36个月。毕业后OPT未抽中H1B，半年内必须回国，提前终止Lease需要支付剩余月供的50%加解约费，合计约$5,500。身份不稳定人群不宜Lease，提前终止的成本非常高。
决策流程：一步步判断你更适合哪一种
Step 1：先问自己两个关键问题
- 你每年行驶超过15,000英里吗？
- 你打算3年内换车吗？
如果第一个问题是“是”，Buy往往更合适；如果第二个问题是“是”，Lease更匹配。
Step 2：看现金流与安全感
| 维度 | 现金流紧张 | 现金流充足 |
|---|---|---|
| 优先选择 | Lease或短期二手车 | Buy更划算 |
| 风险 | 期末费用高、无资产 | 折旧风险但资产归你 |
Step 3：用决策树快速判断
graph TD
A[年里程 > 15,000 英里?] -->|是| B[优先考虑 Buy]
A -->|否| C[3年内会换车?]
C -->|是| D[Lease更匹配]
C -->|否| E[你非常在意所有权?]
E -->|是| F[Buy更合适]
E -->|否| G[比较现金流压力]
G -->|现金流紧| H[Lease或短期持有二手车]
G -->|现金流充足| I[Buy并长期持有]
速查表2：Lease/Buy核心术语一览
| 术语 | 中文解释 | 为什么重要 |
|---|---|---|
| Capitalized Cost | 资本成本/谈好的车价 | 直接影响Lease月供 |
| Residual Value | 残值 | 残值越高，月供越低 |
| Money Factor | 资金因子 | 等同APR，决定Lease利率 |
| APR | 年化利率 | Buy贷款的核心成本 |
| Equity | 残值权益 | Buy后卖车可回血 |
| Down Payment | 首付 | 影响月供与现金流 |
| Drive-off Fees | 签约费用 | Lease签约时一次性支出 |
常见问题FAQ（华人最常问的8个问题）
1. Lease月供为什么看起来更便宜？
因为你只支付折旧部分和资金费，车辆最终并不属于你。
2. Lease可以提前还清吗？
大多数合同提前终止会产生高额罚金，不建议提前还清。
3. Lease买断划算吗？
当市场价高于合同残值时，买断通常划算。否则直接还车更省钱。
4. 里程怎么算？
合同里程通常按“年里程×租期”。例如12,000英里/年×3年=36,000英里。
5. Buy一定比Lease省钱吗？
长期持有通常更省，但如果你3年内换车或开豪华车，Lease可能更划算。
6. Lease保险一定更贵？
通常需要更高的综合险保额，导致保费略高（例如Accord年保费$1,800 vs $1,650）。
7. 信用分数低适合哪一种？
信用分低会导致Lease和Buy利率都更高，但Lease对信用分要求往往更严格。
8. 留学生/身份不稳定者适合Lease吗？
不建议。提前终止Lease通常成本极高，身份不稳更适合买二手车或短期租车。
总结：关键要点与行动清单
关键要点
- Lease适合低里程、频繁换车者，折旧风险由金融公司承担。
- Buy适合长期持有与高里程驾驶者，残值回血是最大优势。
- 四国对比显示澳新成本更高，在澳新市场长期Buy往往更稳。
- Lease的隐性成本在里程和期末费用，一定要提前估算。
- TCO才是最终答案，月供只是表面数字。
行动清单
今天就能做（≤1小时）
用LeaseHackr计算器估算真实Lease成本。- 在Bankrate对比当地贷款APR区间。
- 记录自己过去一年真实里程。
本周完成（3-7天）
计算5年TCO（折旧+保险+维修+燃油）。- 对比不同车型的残值率（iSeeCars/KBB）。
- 询问至少3家经销商的Lease/Buy报价。
下一步（视情况）
如果里程高，优先研究Buy与二手车方案。- 如果换车频繁，优先谈残值高的Lease车型。
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官方资源：
- Edmunds Leasing Guide - Lease基础与计算器
- Bankrate Auto Loans - 贷款利率区间
- LeaseHackr Calculator - Lease计算工具
文章信息
最后更新：2026-01-19
数据版本：2026 Q1
下次更新：2026-07-01
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