10月28日，美联储维持联邦基金利率目标区间在3.75%至4.00%，加拿大央行则将隔夜利率目标上调至2.50%，新利率自10月29日起生效；持有美元浮动利率贷款、使用加元房贷或需要跨境兑换资金的家庭，应分别核对贷款基准、重设日期和实际汇率成本。
源1源2源3
美联储维持利率，两名委员主张加息
美国联邦公开市场委员会（FOMC，负责制定美国货币政策的机构）于10月28日以10比2投票，决定维持联邦基金利率目标区间在3.75%至4.00%。两名反对者是莉萨·库克（Lisa D. Cook）和贝丝·哈马克（Beth M. Hammack），两人主张本次会议将目标区间上调0.25个百分点。源1
美联储声明称，美国经济活动仍以强劲步伐扩张，通胀仍处于偏高水平。委员会表示，将继续积累经济信息，以判断适当的政策立场，但没有承诺下一次会议一定加息，也没有给出明确的后续利率路径。源1
这意味着，美联储此次没有提高联邦基金利率目标区间。两张反对票反映委员会内部存在不同意见，后续决策仍需结合新的经济数据和风险变化。
加拿大利率上调，通胀压力仍是关注重点
加拿大央行同日宣布，将隔夜利率目标上调0.25个百分点至2.50%，银行利率调整至2.75%，存款利率调整至2.45%。政策利率历史数据页注明，2021年起，利率变动于宣布次日生效，因此本次调整从10月29日起执行。此前，加拿大隔夜利率目标为2.25%。源2源3
加拿大央行10月28日的新闻稿指出，持续偏高的能源价格可能把通胀压力扩散至其他商品和服务价格，进一步加息仍有可能，但理事会会谨慎推进。下一次利率决定安排在12月9日。源2
央行10月货币政策报告还提供了理解此次加息背景的重要数字：加拿大消费者价格指数（CPI）通胀率自4月以来一直在3%左右，央行预计到2026年底升至约3.5%。9月CPI通胀率为3.1%，剔除汽油后为2.2%，核心通胀指标接近2%。这些是央行公布的经济评估与预测，未来实际通胀仍可能受到能源价格、进口成本和企业转嫁成本等因素影响。源2源4
美加政策利差收窄0.25个百分点
按两国公布的政策利率计算，美联储目标区间与加拿大隔夜利率目标的差距如下：
美联储目标区间下限 3.75%
美联储目标区间上限 4.00%
加拿大调整前隔夜利率 2.25%
加拿大调整后隔夜利率 2.50%
以美联储目标区间减去加拿大隔夜利率目标，调整前的差距为1.50至1.75个百分点；加拿大加息后，差距变为1.25至1.50个百分点，收窄了0.25个百分点。源1源2源3
这是按两国政策利率自行计算的差值。两国利率变化也不能单独决定加元兑美元汇率的方向。油价、贸易关系、市场风险偏好以及投资者对未来利率的预期，都可能影响汇率。
对近期需要把加元兑换成美元的家庭而言，真正影响到账金额的是交易时的汇率、兑换点差和相关费用。若没有迫切的付款期限，可以比较不同机构的实际报价；若有学费、房款或其他固定日期的美元付款，应先核算汇率变化对预算的影响，避免把未来汇率当成确定数字。
美元贷款和加拿大房贷，影响并不相同
持有美元浮动利率贷款的人： 美联储本次维持目标区间，与该目标区间挂钩的贷款利率不会仅因这次决定而自动上调。但实际利率还取决于贷款合同约定的参考利率、加点幅度及重设日期。其他美元融资基准也可能受到市场变化影响，不能只看联邦基金利率。
持有加拿大浮动利率房贷或信用额度的人： 加拿大央行已经上调政策利率，但银行是否调整最优惠利率（prime rate），以及贷款合同中的利率如何变化，应以贷款机构公告和合同条款为准。不要直接把央行加息0.25个百分点等同于每笔贷款的最终利率变化。
近期准备续约房贷的人： 应同时向贷款机构确认续约报价、固定或浮动利率选项、付款金额及适用日期。加拿大央行下一次利率决定在12月9日，但该日期只是计划中的政策公布日，不能据此预定未来贷款利率。
有跨境收入、资产或汇款需求的人： 应把汇率成本与借款利息分开计算。美元升值或加元贬值会影响兑换金额，却不意味着加拿大房贷必然同步变化；同样，加拿大政策利率上调，也不能保证加元一定升值。
现在可以做的四件事
- 核对贷款合同： 记录贷款币种、参考利率、利率加点和下次重设日期。
- 检查续约预算： 按贷款机构提供的实际报价测算月供，不把尚未宣布的利率变化写进确定预算。
- 比较兑换成本： 对照实际成交汇率、点差和手续费，尤其是近期需要支付美元学费、房款或大额账单的家庭。
- 标记下一次决策日期： 加拿大央行下一次利率决定为12月9日；美联储下一步如何调整利率，仍需等待后续官方决定。源1源2
带走的要点： 美联储10月28日维持利率不变，加拿大央行则宣布加息，按两国政策利率计算的美加利差收窄0.25个百分点。美元融资成本、加拿大房贷月供和加元汇率是三个不同问题，应分别查看贷款合同、金融机构报价和实际兑换成本。个案以合同条款和主管机构官方原文为准。
参考资料
[源1] Federal Reserve Board，FOMC声明，2026年10月28日。
[源2] Bank of Canada，加拿大央行利率决定，2026年10月28日。