如果你在加拿大持有工业联盟金融集团（iA Financial Group）的分离基金合同，或者正准备把 RRSP、TFSA、RRIF 等账户里的资金投入 iA 基金，2026 年选基时最值得先核对的是基金的实际名称、风险等级、净回报、费用和合同保障条款。iA 官方提供基金表现查询和基金资料文件，投资者可以按具体基金核对历史表现及费用；仅凭宏观经济预测或所谓的“十大看涨名单”，还不足以判断哪只基金适合自己。
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iA 基金表现页面目前显示的净单位价值截至 2026 年 10 月 21 日，不同期限的净回报截至 2026 年 9 月 30 日，比较时应以页面标注的日期为准，并结合 iA 最新基金资料和合同来判断。源1 加拿大经济、利率、人工智能和基础设施投资可以作为分析市场的背景，但未来走势仍有不确定性，基金的实际持仓、风险与费用才是比较产品时更直接的依据。
iA 分离基金的保障取决于合同系列
分离基金（segregated funds）是保险公司提供的投资产品，通常结合投资市场敞口与保险合同保障。iA 官方说明，不同系列提供不同的保障安排：Classic Series 75/75 在合同到期和身故时都保障已投入金额的 75%；Series 75/100 到期保障 75%、身故保障 100%；Ecoflex Series 100/100 到期和身故都保障 100%。具体适用条件、是否重置保障等细节，须查看对应合同。源3
分离基金与普通互惠基金的主要区别，在于保险合同所附带的保障及相关安排。保障条款可能对退休规划、受益人安排和投资期限产生影响；与此同时，基金净值仍会随所投资的股票、债券等资产价格波动。
选择产品前，应把以下问题弄清楚：
- 保障适用于合同到期、被保险人身故，还是两种情形。
- 保障金额按什么基础计算，以及追加投资、提款或其他合同操作会产生什么影响。
- 合同是否设有最低持有期限、提前提款相关费用或市场价值调整。
- 保障适用于哪个合同持有人、受益人和具体系列。
持有分离基金的家庭，应把投资组合的市场风险和保险合同的保障分别评估，不能只看产品名称中是否出现“保障”或“保证”。
2026 年可以优先比较的基金类别
iA 的官方基金资料按类别列出收入型、多元配置、加拿大股票、美国及国际股票、专项基金和 Indexia 指数基金等分组，另有 ESG、Focus、Disciplined 等系列。以下是值得按投资目标进行比较的具体产品，而非收益排名或未来涨幅预测。源2
| 投资方向 | 官方资料中的基金示例 | 主要需要评估的风险 |
|---|---|---|
| 加拿大股票 | Canadian Equity Index (iA) | 加拿大市场集中度、金融与能源行业权重 |
| 加拿大小盘股 | Canadian Equity Small Cap (iA) | 股价波动、流动性和企业经营风险 |
| 全球股票 | Global Equity Index ACWI (BlackRock) | 全球股市回撤、汇率波动 |
| 美国股票 | U.S. Equity (iA) | 美国市场估值、行业集中度 |
| 股息投资 | Dividend Growth (iA) | 股息政策变化、行业集中度 |
| 债券 | Indexia Bond (iA) | 利率变化、信用风险 |
| 全球多资产 | Global Asset Allocation (iA) | 股票与债券的配置比例、整体波动 |
| 均衡配置 | Indexia Balanced (iA) | 股票与固定收益资产的组合风险 |
| 增长配置 | Indexia Growth (iA) | 较高的股票敞口和市场回撤 |
| 主题投资 | Thematic Innovation (iA) | 主题集中度、估值及风格轮动 |
上述基金名称来自 iA 官方基金资料目录。具体产品是否适用于你的合同、是否开放申购，以及所对应的费用和保障系列，仍需逐项确认。源2
历史回报要结合风险和持有期限解读
iA 的基金表现页面提供年初至今回报、2025 年度回报，以及 1 个月到 10 年不同期限的历史净回报。官网明确提示，单位价值和回报会波动，过去或模拟的回报不能保证未来表现。比较时应使用同一截止日期、同一合同系列和相同统计期限的数据。源1
例如，比较加拿大股票基金与全球股票基金时，应同时查看基准指数、主要持仓、风险等级和汇率敞口。小盘股在某段时间表现突出，可能伴随更大的下跌幅度；债券基金的短期回报也会受利率和信用利差变化影响。历史表现适合用于了解产品如何应对不同市场环境，不能单独作为买入理由。
管理费用会直接影响长期投资结果
分离基金的费用需要与保障和服务一起评估。iA 的费用说明将管理费用率（MER）作为基金管理及运营成本的重要指标，并说明 MER 涵盖的项目包括运营费用、专业建议与代理费用、分离基金特有的保障费用和销售税。投资者应以具体基金资料和合同所列费用为准。源4
2026 年 5 月 25 日，iA 发布了新版本的基金资料文件，其中说明 13 只分离基金下调了 MER，并在持续费用表中新增交易费用率（TER）和基金费用率（FER）的显示及相关定义。因此，沿用旧的费用数字可能导致比较失真，应查看最新文件。源5
另外，加拿大的总成本披露新规已于 2026 年 1 月 1 日生效。iA 说明这并不增加新的费用，只是费用将在年度对账单中单独列示；首份符合新要求的对账单为截至 2026 年 12 月 31 日的对账单，会在 2027 年初收到。源4
核对费用时，建议把以下项目放在同一张表里：
| 项目 | 核对重点 |
|---|---|
| MER | 对应具体基金与合同系列的费用率 |
| 交易相关费用 | 查看 TER 及适用的交易费用披露 |
| 保险保障 | 确认所选系列的保障条件及相关成本 |
| 提款或转出 | 检查合同中的限制、费用及市场价值调整条款 |
| 长期净回报 | 使用扣除 MER 后的历史回报进行比较 |
费用差异会在长期持有中累积。对于相近的投资策略，应结合保障水平、投资管理方式和实际成本判断，而非单纯选择表面费率最低的产品。
按资金用途决定股票与债券的比例
基金选择应从资金用途和可以承受的损失出发，再考虑市场判断。年龄可以作为规划参考，实际配置还需要结合收入稳定性、紧急备用金、退休时间、其他资产及家庭负债。
- 长期增长资金：可以比较加拿大、美国和全球股票基金，重点评估股票占比、区域分散程度和回撤承受能力。
- 中期目标资金：可以考察均衡型或多资产基金，确认股票与债券的实际配置及调整方式。
- 退休支出或近期需要使用的资金：应重视流动性、短期波动和资金可用时间，比较债券、货币市场及其他适用的低波动选项。
- 重视合同保障的家庭：应同时比较不同分离基金系列的保障条件、费用、期限和提款安排。
上述方向是用于缩小比较范围的思路，不是按年龄直接套用的固定比例。即使两只基金都属于均衡型产品，其持仓和风险也可能明显不同。
购买前按四步核对
实际操作时，可以按以下顺序完成检查：
- 在 iA 官方基金表现页面确认完整基金名称、基金代码、适用产品和最新可用数据。
- 打开对应的 Fund Facts，核对投资目标、主要持仓、风险等级、历史净回报和费用。
- 查看适用的 Information Folder 与合同，确认到期保障、身故保障、提款条件及其他合同限制。
- 将候选基金放在现有投资组合中比较，检查是否重复持有相同市场、行业或资产类别。
还需留意产品销售状态。iA 的官方资料将部分储蓄与退休产品列为可供新合同使用的产品，也单独列出不再接受新合同的产品；已经持有旧合同的客户，应按自己实际持有的产品版本核对资料。源6
对于 2026–2027 年的选基，最实用的做法是先从官方目录中挑出与自己目标相符的几只基金，再按同一日期比较风险、费用和净回报。递交申购或调整现有合同前，可以请持牌顾问逐项核对基金资料、保险合同和个人资金计划，尤其要确认保障条款及提前提款的实际后果。
拓展阅读
Sun Life 投资管理全生态：MFS互惠基金、SLGI分离基金、…：同版块的保险帖，同样围绕「分离基金」，往深里读接这一篇。
加拿大GIC存款保障与分离基金合同权益指南（2026年10月）：还是「分离基金合同」这件事，同版块的另一篇保险帖。
企业主必读：公司账户中的分离基金应用与税务安排：同版块的保险帖，本文这条线往深里读接这一篇。
分离基金和分红保险各管什么：先看用款年限和保障缺口…：加拿大保险的站内帖，与本文相邻的一条线。
分离基金合同、信息手册和 Fund Facts 日期不同很正常…：加拿大保险的站内帖，与本文相邻的一条线。
参考资料
[1] iA Financial Group｜Fund performance and overview — Fund performance and overview | iA Financial Group
[2] iA Financial Group｜Fund Facts – IAG Savings and Retirement Plan (issued after April 1, 2012) — Fund Facts – IAG Savings and Retirement Plan (issued after April 1, 2012) | iA Financial Group
[3] iA Financial Group｜Segregated fund guarantees — Segregated fund guarantees | iA Financial Group
[4] iA Financial Group｜Total cost reporting requirement — Total cost reporting requirement | iA Financial Group
[5] iA Financial Group｜Fund Facts and Information Folders | 2026 versions available with new total cost reporting info section — Fund Facts and Information Folders | 2026 versions available with new total cost reporting info section
[6] iA Financial Group｜Economic and Financial Publications – Savings — Economic and financial publications - Savings | iA Financial Group
飞出国编辑部修订 · 2026-10-22。本文为本次修订内容。