设想大多伦多一对夫妇：名下几栋商业物业涨了不少，另有一家每年盈利的私营制造公司，现金和投资却不多。丈夫某天问的是：我们俩都走了以后，孩子要交的税从哪里来？物业本身不生现金，卖掉又不甘心。
这正是 Joint Last-to-Die（联合最后生存者寿险）加公司持有这套安排要解决的问题。它不是省税魔术，而是把一笔免税现金放到税单出现的那一天。要用好它，得先弄清税单什么时候来、有多大，再看公司收到赔款后钱怎么出来。
税单在第二个人去世时才真正到来
加拿大没有单独的遗产税，但人去世时，名下资本财产视同按市价卖出，增值部分要在最终报税表里交税。
源[1] 资本增值的包含率仍是 50%，也就是增值的一半计入应税收入。源[2] 2024 年预算曾提出把部分增值的包含率提到三分之二，联邦政府已确认不再推进。源[3]
夫妻之间有一个关键延后：去世一方的财产转给在加拿大居住的配偶（或符合条件的配偶信托）时，可以按原成本滚转，不在第一次去世时交税。源[1] 所以大多数夫妻家庭的大额税单，落在第二个人去世那一年。
安省还要在申请遗产证书时交遗产行政税：遗产 50,000 加元以下免交；超过的，首 50,000 加元那一段为 0，其余部分每 1,000 加元（不足 1,000 按 1,000 算）交 15 加元。源[4] 官方例子是遗产 240,000 加元交 2,850 加元；照同一算法，500 万加元遗产约交 74,250 加元。源[4] 指定了受益人的寿险赔款直接付给受益人，不计入这笔遗产。源[4] 其他省的遗产认证费规则不同。
联合最后生存者寿险和这个时间点对得上
Joint Last-to-Die 是一张保单保两个人，第二个人去世时才赔。夫妻滚转让税单推迟到第二次去世，这类保单正好在那一刻给出现金，让继承人不必急着卖物业或公司股份去交税。
保额按什么定、保费多少，取决于两人的年龄、健康、资产的预计增值和各省规则，要拿真实报价和税务测算来定。
公司收到赔款后，免税出来的是 CDA 那一部分
私营公司作为受益人收到寿险身故赔款，可以记进资本红利账户（Capital Dividend Account，CDA）。记进去的金额是赔款减去保单在死亡前一刻的调整后成本（ACB）。源[5] CDA 是税务上的额度，不是公司的银行账户；公司要按程序宣布资本股息，加拿大居民股东收到的这部分不计入应税收入。源[6]
ACB 不等于累计交的保费。1982 年 12 月 1 日以后取得的保单，ACB 会加上已交保费，同时减去每年的纯保险净成本（NCPI）。源[7] 所以持有多年的保单，ACB 往往越来越小，能进 CDA 的部分越来越接近全额赔款；反过来，投保头几年就出险，ACB 较高，CDA 会少一些。
宏利顾问资料里的例子：身故赔款 1,000,000 加元，保单贷款余额 150,000 加元，死亡前 ACB 50,000 加元，记进 CDA 的是 800,000 加元。源[8]
| 项目 | 金额（加元） |
|---|---|
| 身故赔款 | 1,000,000 |
| 减：未还保单贷款 | 150,000 |
| 减：死亡前 ACB | 50,000 |
| 记进 CDA | 800,000 |
源[8]
老式算法「赔款减去累计保费就是 CDA」，在保单持有多年时会把免税额度算得太低，在有保单贷款时又会算得太高。
宣布资本股息要交 T2054，选多了要付 60%
公司要把 CDA 以资本股息付出去，须在股息应付日和第一笔实际支付日两者中较早的那天之前，提交 T2054 选择表，附董事决议和 CDA 计算表。源[6] 源[9]
选择的金额超过实际 CDA 时，超出部分按 60% 交 Part III 税，另计利息。源[6] 源[10] 税法给了补救：经股东同意，可以选择把超出部分改当作普通应税股息处理。源[10] 所以在宣布股息前，最好先请会计师核一次 CDA 余额。
子女已是非居民时，资本股息也要预扣 25%
资本股息对加拿大居民股东免税。付给非居民股东时，资本股息在 Part XIII 下要预扣 25%，有税收协定的国家可能降低税率。源[11] 源[6] 孩子已在美国、中国或其他国家定居的家庭，要把这一截算进去，也要看对方国家怎么对待这笔收入。
保费一般不能抵税，抵押贷款是有限的例外
寿险保费一般不能当经营费用扣除。源[12] 例外是把保单抵押给符合条件的金融机构、贷款利息可扣、而且是贷款人要求的保险：可扣的是当年保费与 NCPI 两者较小者中，对应贷款余额那一部分。源[13] 源[12] 宏利的例子：保额 500,000 加元、全年欠款 200,000 加元，可扣的上限是较小者的 40%。源[12]
公司替股东付他个人保单的保费，CRA 把它列为股东福利，要计入股东收入。源[14] 所以「个人名下保单、公司出钱」这种做法，既进不了公司 CDA，还可能多出一笔股东福利税。
生前从保单借钱或转让保单，也可能产生应税收益
1978 年 3 月 31 日以后从保险公司拿的保单贷款、部分或全部退保、把保单整体转让给别人，都属于保单处置；处置所得超过 ACB 的部分要计入收入。源[15] 源[7] 把保单抵押给银行借款，只要借的不是保单贷款，本身不算处置。源[7] 借了保单贷款又没还清，出险时赔款会先扣掉贷款，CDA 也跟着少，上面那张表就是例子。
谁该认真看这套安排
资产以商业物业、私营公司股份这类不易变现的东西为主，又希望下一代继续持有；已婚或有同居伴侣，预计大额资本增值税落在第二个人去世时；已有私营公司、利润留在公司里。这几条都占的家庭，适合拿这套安排找持牌寿险顾问和会计师一起测算。
主要资产是现金、注册账户或自住房，或者没有公司结构的家庭，通常先从遗嘱、受益人指定和个人名下寿险入手；子女多在海外的，先把非居民预扣和对方国家的税务处理弄清。
保单买不买、谁来持有、股息怎么宣布，以 CRA 与法条原文和持牌保险顾问、会计师、律师的书面意见为准。
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参考资料
[1] Justice Laws｜Income Tax Act, section 70（去世时视同处置、配偶滚转） — Income Tax Act
[2] Justice Laws｜Income Tax Act, section 38（应税资本增值为二分之一） — Income Tax Act
[3] Department of Finance Canada｜Report on Federal Tax Expenditures 2026, Part 2 — https://www.canada.ca/en/department-finance/services/publications/federal-tax-expenditures/2026/part-2.html
[4] Government of Ontario｜Estate Administration Tax — Estate Administration Tax | ontario.ca
[5] Justice Laws｜Income Tax Act, section 89（资本红利账户定义） — Income Tax Act
[6] CRA｜Income Tax Folio S3-F2-C1, Capital Dividends — https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/technical-information/income-tax/income-tax-folios-index/series-3-property-investments-savings-plans/series-3-property-investments-savings-plan-folio-2-dividends/income-tax-folio-s3-f2-c1-capital-dividends.html
[7] Justice Laws｜Income Tax Act, section 148（保单处置、ACB、NCPI） — Income Tax Act
[8] Manulife 顾问资料｜Capital dividend account and life insurance — https://advisor.manulife.ca/advisors/insurance/tax-retirement-and-estate-planning/technical-planning-support/capital-dividend-account-and-life-insurance.html
[9] CRA｜Form T2054, Election for a Capital Dividend Under Subsection 83(2) — https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/forms-publications/forms/t2054.html
[10] Justice Laws｜Income Tax Act, section 184 — Income Tax Act
[11] Justice Laws｜Income Tax Act, section 212 — Income Tax Act
[12] Manulife 顾问资料｜Collateral life insurance — https://www.manulife.ca/advisors/insurance/tax-retirement-and-estate-planning/technical-planning-support/collateral-life-insurance.html
[13] Justice Laws｜Income Tax Act, section 20 — Income Tax Act
[14] CRA｜Determining the tax treatment of shareholder benefits — https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/tax/businesses/topics/payroll/calculating-deductions/determining-tax-treatment/shareholder.html
[15] Manulife 顾问资料｜Taxation of life insurance policy loans and dividends — https://www.manulife.ca/advisors/insurance/tax-retirement-and-estate-planning/technical-planning-support/taxation-of-life-insurance-policy-loans-and-dividends.html
[16] 宏利产品资料室｜公司持有寿险 — 公司持有寿险与资本红利账户 CDA · 宏利产品怎么选
[17] 宏利产品资料室｜公司与资本红利账户 — 公司寿险与 CDA | 张毛妈家庭财务说明书
飞出国编辑部修订 · 2026-09-28。本文为本次修订内容。